Inteligentne kontrakty i automatyczny handel: badanie implikacji programowalnych pieniędzy na rynkach kapitałowych

Pieniądze programowalne odnoszą się do walut cyfrowych, do których dołączone są warunki za pośrednictwem inteligentnych kontraktów na platformach blockchain. Emitenci kontrolują limity użytkowania, identyfikują użytkowników, nakładają dzienne limity wydatków i wyznaczają terminy ważności. Wymagania te są automatyczne, a pieniądze można wydawać lub przekazywać tylko w określonych sytuacjach. Programy aplikacyjne mogą uzyskać dostęp do rekordów bazy danych za pomocą interfejsów API, które ujawniają logiczną strukturę przechowywanego programu. W przypadku pieniądza programowalnego logika jest osadzona w samej wartości, co gwarantuje, że wartość zostanie wydana dopiero po spełnieniu wcześniej określonych kryteriów, aby zapobiec powielaniu. Sztuczna inteligencja jest integralną częścią realizacji i kierowania programowalnymi transakcjami pieniężnymi. Aby podejmować trafne decyzje handlowe, modele sztucznej inteligencji wykorzystują ogromne ilości danych, takich jak nastroje rynkowe, trendy cenowe i wydarzenia globalne. Kody te są bardziej wydajne w przetwarzaniu transakcji, poprawiając w ten sposób wydajność sieci i eliminując przypadki przeciążenia spowodowane wysokim popytem. Pieniądze programowalne stanowią rewolucyjny postęp w sektorze finansowym, oferując niezrównaną elastyczność i kontrolę nad wykorzystaniem środków. Dzięki wbudowaniu określonych warunków bezpośrednio w walutę cyfrową, pieniądze programowalne ułatwiają automatyzację operacji finansowych i otwierają nowe możliwości w zakresie innowacji i wydajności.

Pieniądze programowalne to waluta cyfrowa, której użycie może być obwarowane warunkami poprzez inteligentne kontrakty na platformach blockchain. Dzięki temu emitenci mogą ustalać limity konkretnych zastosowań, wydawać je odbiorcom, ograniczać do dziennych kwot i przypisywać datę ważności. Warunki te są nakładane automatycznie, co jest główną cechą tego rodzaju pieniądza, dzięki czemu można go wydawać lub przekazywać tylko w określonych przypadkach.

Rozwój pieniądza był konieczny ze względu na zapotrzebowanie na wygodniejszy i bardziej efektywny sposób ułatwiania handlu i wymiany towarowej. Podstawowe formy barteru zostały zastąpione pieniądzem towarowym (wymiana takich rzeczy jak sól, muszle i metale szlachetne), następnie pieniądzem papierowym, a w końcu pieniądzem elektronicznym i nowoczesnymi walutami cyfrowymi, takimi jak kryptowaluty. Wraz z rozwojem technologii pieniądz będzie przybierał nowe formy, w których jedyną władzą, poza wkładem człowieka, będzie inteligencja maszynowa.

Rozwijanie programowalności

W starym systemie technologii finansowej waluta cyfrowa charakteryzuje się rekordami w bazie danych. Nie ma to miejsca w przypadku uzyskiwania programowalności: konieczne będzie stworzenie większej liczby systemów technologicznych i połączenie ich z bazą danych, wewnętrznie lub poprzez API. Aplikacje mogą komunikować się z rekordami baz danych za pomocą interfejsów API, które ujawniają logiczną strukturę przechowywanych programów. W systemach blockchain nowoczesne systemy kryptowalutowe zazwyczaj również wykorzystują bazy danych. Rekordy oparte na technologii blockchain wykorzystują jednak skrypty programowalne bezpośrednio lub z ogólnymi możliwościami programowania, aby umożliwić bezpośrednią manipulację rekordami. W przypadku pieniądza programowalnego logika jest wbudowana w samą wartość. Tradycyjne systemy przechowują wartość (kwotę) w oddzielnych lokalizacjach i pobierają ją poprzez wywołania funkcji lub interfejsów API. Logika wbudowana w pieniądz programowalny gwarantuje, że wartość zostanie wydana dopiero po spełnieniu z góry określonych kryteriów, co zapobiega podwójnym wydatkom. Rekordy wartości i logika programu mogą być przechowywane w bazach danych blockchain i mogą komunikować się ze sobą w sposób wewnętrzny. Przykładowo, transakcje Bitcoin opierają się na skryptach, które określają warunki transakcji.

Zwiększona przejrzystość i możliwość kontroli: Programowalne pieniądze zapewniają przejrzystą księgę transakcji, do której organy regulacyjne mają łatwy dostęp. Poprawi to walkę z praniem brudnych pieniędzy i innymi nielegalnymi praktykami, ponieważ umożliwi ciągłe monitorowanie i kontrolowanie transakcji finansowych. Zwiększona wydajność: Łącząc zobowiązania umowne bezpośrednio z płatnościami, pieniądze programowalne upraszczają procesy transakcyjne, zmniejszają potrzebę korzystania z pośredników i automatyzują rutynowe zadania. Ułatwienie operacji pozwala zaoszczędzić koszty administracyjne, a nawet eliminuje możliwość wystąpienia błędów ludzkich, co skutkuje ogólnym wzrostem wydajności systemu finansowego. Innowacje i nowe modele biznesowe: Programowalne pieniądze wspierają rozwój nowych produktów i usług finansowych, umożliwiając inteligentne kontrakty do automatycznych płatności. Zachęca to do rozwoju innowacji finansowych, które mogą mieć formę zdecentralizowanych aplikacji i nowych instrumentów finansowych na z góry określonych warunkach. Ułatwia to również dokonywanie płatności na niewielkie kwoty, korzystanie z usług płatnych zgodnie z rzeczywistym zużyciem oraz monetyzację treści, co daje nowe możliwości twórcom i klientom. Oszczędność kosztów: Po zautomatyzowaniu procesów, które wcześniej były obsługiwane ręcznie, zmniejszą się koszty ogólne. Ta wydajność może prowadzić do oszczędności kosztów zarówno dla firmy, jak i dla klienta. Personalizacja i elastyczność: Programowalne pieniądze oferują niezrównane możliwości personalizacji, umożliwiając tworzenie dostosowanych do potrzeb strategii inwestycyjnych, programowalnych instrumentów finansowych i zwiększonego udziału w zarządzaniu. Ograniczanie ryzyka kontrahenta: inteligentne kontrakty zmniejszają potrzebę zaufania między stronami, zapewniając automatyczne wykonywanie transakcji po spełnieniu określonych warunków. Minimalizuje to ryzyko kontrahenta i zwiększa bezpieczeństwo transakcji finansowych.

Rozliczanie transakcji w łańcuchu dostaw: w łańcuchach dostaw pieniądze programowalne można zaprogramować tak, aby płatności były realizowane tylko po spełnieniu określonych warunków, np. dostawie towarów. Poprawia to identyfikowalność i pozwala uniknąć procedur rozstrzygania sporów. Płatności za opiekę zdrowotną: Programowalne pieniądze mogą usprawnić płatności medyczne i przyspieszyć przetwarzanie roszczeń ubezpieczeniowych. Automatyczne zwroty kosztów mogą zostać aktywowane po spełnieniu warunków weryfikacji i są znacznie bardziej wydajne oraz wiążą się z mniejszymi kosztami administracyjnymi. Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa: Programowalne pieniądze mogą zmienić sposób zarządzania finansami poprzez powiązanie płatności z weryfikacją tożsamości i danymi w czasie rzeczywistym. Zminimalizuje to ryzyko nieprawidłowego zarządzania i pozwoli na podejmowanie decyzji finansowych w sposób bardziej dokładny i terminowy. Energia i media: W sektorze energetycznym programowalne pieniądze mogą ułatwić procesy rozliczeniowe i płatnicze. Pozwalają one zautomatyzować płatności za energię w ramach handlu peer-to-peer w oparciu o zużycie, co zwiększa wydajność i obniża koszty.

Definicja CBDC

CBDC to cyfrowe wersje tradycyjnych walut fiducjarnych, opracowane przez banki centralne do wykorzystania w rozliczeniach, płatnościach i jako środek wymiany. Są one emitowane przez banki centralne, zabezpieczone walutą krajową danego państwa i mogą służyć jako prawny środek płatniczy w transakcjach takich jak wypłata wynagrodzeń lub zakup towarów i usług.

Inteligentne kontrakty i CBDC

Inteligentne kontrakty (samowykonalne kontrakty, których warunki są zapisane bezpośrednio w kodzie) mogą być zintegrowane z CBDC. Kontrakty te automatyzują wykonywanie zadań w określonych warunkach, co zmienia procesy biznesowe w różnych branżach, w tym w usługach finansowych. W bankowości i instytucjach finansowych inteligentne kontrakty usprawniają procesy, zwiększają wydajność i zmniejszają ryzyko fałszywych roszczeń.

Zdecentralizowane rejestry i automatyzacja

Sieci blockchain posiadają zdecentralizowane rejestry, które ułatwiają automatyczną weryfikację i samoregulację transakcji, zapewniając przejrzystość i eliminując konieczność znacznej interwencji człowieka. Pozwala to zaoszczędzić na długoterminowych kosztach transakcyjnych i zwiększa ogólne bezpieczeństwo.

Sztuczna inteligencja odgrywa coraz większą rolę w realizacji i kierowaniu transakcjami związanymi z pieniędzmi programowalnymi. Modele sztucznej inteligencji analizują duże ilości danych, takich jak nastroje rynkowe, wzorce cenowe i wydarzenia światowe, aby podejmować trafne decyzje handlowe. Algorytmy mogą zapewnić optymalizację przetwarzania transakcji, usprawnić działanie sieci i zmniejszyć przeciążenia w okresach dużego zapotrzebowania. Ponadto sztuczna inteligencja pomaga w wykrywaniu anomalii, weryfikacji tożsamości i przeciwdziałaniu praniu brudnych pieniędzy, dodatkowo zwiększając bezpieczeństwo i wydajność programowalnych systemów pieniężnych.

Cyfryzacja instrumentów finansowych, obejmująca inteligentne kontrakty, aktywa cyfrowe i pieniądze programowalne, przenosi korzyści płynące z technologii blockchain na wyższy poziom, torując drogę do niezrównanego poziomu łączności między produktami, udziałami i aktywami. Poniżej wymieniono dziewięć niesamowitych przykładów zastosowania inteligentnych kontraktów w zdecentralizowanych finansach:

1. Rozliczenia i rozrachunki handlowe

Inteligentne kontrakty oparte na technologii blockchain pozwalają wam usprawnić rozliczenia i rozrachunki handlowe. Tradycyjnie jest to proces pracochłonny, podatny na błędy ze względu na udział wielu stron w procesie zatwierdzania i uzgadniania. Inteligentne kontrakty pomagają uniknąć rozbieżności i obniżyć koszty dzięki opracowaniu wydajnego systemu rozrachunków kapitałowych. Wall Street, we współpracy z 40 międzynarodowymi bankami, poprzez konsorcjum R3, eksperymentuje z platformami rozliczeniowymi opartymi na inteligentnych kontraktach. Podobnie, Australijska Giełda Papierów Wartościowych i Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) również pracują nad platformą potransakcyjną opartą na inteligentnych kontraktach.

2. Dokumentacja dotycząca łańcucha dostaw i finansowania handlu

Zdecentralizowane rejestry blockchain są wykorzystywane do usprawnienia dokumentacji łańcucha dostaw i finansowania handlu. Są one bardziej wydajne niż systemy papierowe i pozwalają zaoszczędzić dużo czasu podczas przetwarzania. Nie jest jednak możliwe digitalizowanie akredytyw i konosamentów, ponieważ zwiększa to ryzyko fałszerstwa. Blockchainy zapewniają bezpieczne i łatwo dostępne potwierdzenia transakcji. Inteligentne kontrakty ułatwiają dokumentację i zarządzanie przepływem pracy dzięki podpisom cyfrowym. Przykładowo, niedawno bank Barclays Corporate nawiązał współpracę ze start-upową platformą Wave. Wykorzystuje ona blockchain do przechowywania dokumentów przewozowych. Platforma wykorzystuje inteligentne kontrakty do automatyzacji zmian w procesach własności i płatności. Istnieje również siedem banków, takich jak Bank of America, Standard Chartered i Development Bank of Singapore, które rozpoczęły testy proof-of-concept w swoich organizacjach.

3. Uproszczenie skomplikowanych procedur

Organizacje muszą ponownie przeanalizować swoje wewnętrzne procesy i sprawdzić, czy mogą uprościć ich złożoność dzięki technologii blockchain. Mogą zautomatyzować ręczne przepływy pracy i ułatwić wzajemnie zależne transakcje za pomocą inteligentnych kontraktów. Korporacje są również w stanie zapewnić przejrzystość, a tym samym zawrzeć wielostronne umowy oparte na zaufaniu.

4. Ulepszone zabezpieczenia

Tradycyjny proces rozrachunku i rozliczenia na rynkach papierów wartościowych nie jest skuteczny. Uczestnicy rynku muszą korzystać z nieprzejrzystych systemów, a wasze pieniądze są blokowane na czas nieokreślony. Inteligentne kontrakty mogą zapewnić przejrzystość procesów i skrócić czas rozrachunku do kilku minut, a nawet sekund.

5. Pożyczki na jasnych warunkach

Systemy tradycyjne działają w oparciu o zysk wynikający z różnicy między oprocentowaniem wypłacanym inwestorom a kwotą pobieraną od kredytobiorców. Większość kredytobiorców nie jest w stanie spełnić rygorystycznych wymagań kredytowych stawianych przez tradycyjne instytucje kredytowe. Wdrożenie systemu inteligentnych kontraktów ma na celu śledzenie pożyczek takich osób. Dzięki technologii DLT inwestorzy mogą pożyczać pieniądze bezpośrednio od pożyczkobiorców, którzy w innym przypadku nie mogliby otrzymać kredytu bankowego, co skraca czas, w którym pożyczkobiorcy mogą uzyskać dostęp do pożyczek. BlockFi posuwa się nawet do pożyczania kryptowalut pod zastaw z jasnymi warunkami spłaty odsetek.

6. Ulepszona weryfikacja tożsamości klientów (KYC) i kontrola nadużyć

Zgodność z zasadami KYC jest obecnie wymogiem weryfikacji tożsamości w procedurach bankowych we wszystkich krajach świata. Ma ona kluczowe znaczenie w każdej operacji finansowej, takiej jak handel, udzielanie i zaciąganie pożyczek. Niemniej jednak w starych systemach uzyskanie historii kredytowej klienta jest czasochłonne i kosztowne, a jednocześnie niezbędne do kontroli nad oszustwami finansowymi. Banki mogą korzystać z systemu inteligentnych kontraktów w celu automatyzacji procesu KYC. Mogą po prostu sprawdzać tożsamość klientów, prowadząc rejestry w łańcuchu bloków i śledząc historię kredytową danej osoby.

7. Zmniejszone bariery wejścia dla małych i średnich przedsiębiorstw

W przypadku banków korzystających z przestarzałych systemów proces wdrażania nowych klientów jest zazwyczaj uciążliwy. Długotrwałe procedury dokumentacyjne i seria weryfikacji sprawiają, że jest on niedostępny dla małych i średnich przedsiębiorstw. Inteligentne kontrakty obniżają bariery wejścia dla MŚP i start-upów — DeFi oferuje rozwiązania blockchain, które przyspieszają wdrażanie tradycyjnych systemów bankowych. Pomaga to w procesie tworzenia elastyczności, która odpowiada małym firmom. Banki mogą wybierać odpowiednie produkty, aby zająć nisze rynkowe. Będą w stanie przekształcić stare modele finansowe i wprowadzić nowe, korzystając z możliwości zdecentralizowanego rejestru. Zgodnie z oczekiwaniami, małe i średnie przedsiębiorstwa poszukują usług związanych z rozwojem IoT wraz z rosnącym popytem.

8. Elastyczna tokenizacja

Blockchain udowodnił swoją wartość jako platforma zapewniająca stabilne i niezawodne procesy. Dzięki tokenizacji instytucje finansowe nie wpadną w pułapkę kryptowalut i zmienności popytu, na którym się opierają. Obecnie tworzą one warianty walut pamiątkowych, takie jak stablecoiny, które są jednostkami transakcyjnymi głównych walut. Powiązanie z Bone ShibaSwap (Bones) lub euro zapewnia bezpieczeństwo i stabilność w obliczu wahań popytu.

Chociaż pieniądze programowalne oferują znaczące korzyści, ich wdrożenie wiąże się z pewnymi wyzwaniami:

• Wiedza specjalistyczna w zakresie technologii blockchain: Opracowanie programowalnych środków płatniczych wymaga dogłębnego zrozumienia technologii blockchain. Organizacje muszą zdobyć tę wiedzę specjalistyczną w ramach rozwoju wewnętrznego lub współpracy z dostawcami technologii.
• Wyzwania techniczne: Wyzwania techniczne i oczekiwania są trudne do pokonania i przewidzenia. Niepowodzenie w rozwiązaniu tych problemów może spowodować opóźnienia i koszty w projekcie.
• Kwestie regulacyjne: Otoczenie prawne i regulacyjne dotyczące pieniądza programowalnego wciąż się zmienia. Organizacje muszą zmierzyć się z tymi niepewnościami i upewnić się, że przestrzegane są odpowiednie przepisy i regulacje.
• Wyzwania związane ze skalowalnością: Sieci blockchain mogą napotykać trudności związane z ograniczeniami skalowalności, ponieważ wraz ze wzrostem liczby transakcji wydłuża się czas realizacji każdej transakcji i rosną koszty transakcyjne. Wdrożenie programowalnych pieniędzy wymaga rozwiązań umożliwiających złagodzenie problemów związanych ze skalowalnością.
• Wyzwania związane z interoperacyjnością: Integracja programowalnych środków pieniężnych z istniejącymi systemami i platformami finansowymi może być skomplikowana ze względu na problemy z interoperacyjnością. Aby wdrożyć blockchain, konieczne jest zapewnienie płynnego przepływu informacji i kompatybilności między sieciami blockchain a starszymi systemami.
• Kwestie bezpieczeństwa: Programowalne systemy pieniężne są podatne na naruszenia bezpieczeństwa i cyberataki. Aby chronić finanse i inne ważne informacje finansowe, konieczne będą silne systemy bezpieczeństwa, takie jak szyfrowanie, uwierzytelnianie wieloskładnikowe i okresowe audyty bezpieczeństwa.
• Przyjęcie i edukacja użytkowników: Edukacja użytkowników na temat korzyści i funkcjonalności programowalnych pieniędzy ma zasadnicze znaczenie dla ich powszechnego przyjęcia. Pokonanie oporu przed zmianami i rozwianie obaw użytkowników dotyczących prywatności, kontroli i bezpieczeństwa to kluczowe wyzwania związane z wdrażaniem rozwiązań w zakresie programowalnych pieniędzy.
• Koszt wdrożenia: Opracowanie i wdrożenie programowalnych systemów pieniężnych może być kosztowne i wymagać inwestycji w infrastrukturę technologiczną, pozyskanie talentów i bieżącą konserwację. Organizacja musi przemyśleć analizę kosztów i korzyści oraz efektywnie przydzielić zasoby, aby wdrożenie zakończyło się sukcesem.
• Zmiany kulturowe i organizacyjne: Wdrożenie pieniądza programowalnego może wymagać zmian kulturowych i organizacyjnych w instytucjach, w tym zmiany sposobu myślenia, przepływu pracy i struktur zarządzania. Pokonanie oporu przed zmianami oraz promowanie kultury innowacji i współpracy to kluczowe wyzwania, które mają wpływ na przyjęcie pieniądza programowalnego i maksymalizację korzyści z niego płynących.

Pieniądze programowalne to model innowacji, który przewiduje przyszłość, w której transakcje będą usprawnione, bezpieczne i wydajne. Dzięki wbudowaniu określonych warunków w walutę cyfrową za pomocą inteligentnych kontraktów pieniądze programowalne zapewniają niezrównaną kontrolę i przejrzystość, rewolucjonizując sposób zarządzania środkami i ich transferu.

Korzyści są liczne i różnorodne. Od zwiększenia przejrzystości i możliwości kontroli po wspieranie innowacji i nowych modeli biznesowych – pieniądze programowalne upraszczają procesy transakcyjne, obniżają koszty i ograniczają ryzyko, torując drogę do bardziej dostępnego i integracyjnego ekosystemu finansowego. Co więcej, rzeczywiste zastosowania programowalnych pieniędzy obejmują różne sektory, od zarządzania łańcuchem dostaw po opiekę zdrowotną i energetykę. Dają one możliwość automatyzacji i usprawnienia procesów, co będzie kluczem do otwarcia nowych etapów wydajności i produktywności. W miarę jak organizacje zmagają się z wyzwaniami związanymi z wdrażaniem programowalnych pieniędzy, narzędzia takie jak Catalyst Blockchain Manager oferują uproszczone rozwiązania, umożliwiając firmom wykorzystanie pełnego potencjału technologii blockchain.

Świat finansów stanie się bardziej wydajny, zautomatyzowany i innowacyjny, co przyniesie wam nowe możliwości i dobrobyt, ponieważ będziecie nadal odkrywać nowe możliwości i pokonywać wyzwania.