Relatório Anual Bancário Global 2026: Por que a precisão, e não o peso, define o futuro do setor bancário

Seria fácil pensar que os últimos anos foram medíocres para o setor bancário, considerando as manchetes sobre demissões e as preocupações com a desaceleração da economia. Na verdade, os bancos têm batido recordes atrás de recordes sem muito aviso prévio ou alarde.

Este relatório é um esforço conjunto de Darius Imregun, Ido Segev, Jon Steitz, Klaus Dallerup, Marti Riba, Miklos Dietz, Pradip Patiath e Saptarshi Ganguly e representa a opinião da Prática de Serviços Financeiros. O dinheiro que é mediado pelo sistema bancário global, seja por bancos tradicionais ou prestadores de serviços não bancários, aumentou em 122 biliões, ou cerca de 40%, impulsionado pela riqueza mundial das famílias e instituições. As receitas dos bancos que sobreviveram ao custo do risco atingiram um recorde de 5,5 biliões em 2024, o que contribuiu para o elevado rendimento líquido do setor, o valor mais alto de sempre em qualquer indústria. No entanto, os mercados de capitais ainda não estão convencidos do potencial de criação de valor pelos bancos: o desempenho do setor bancário é, em sua maioria, 70% inferior à média de todos os outros setores.

Por que a desconexão?

O desempenho recente dos bancos tem sido apoiado por boas condições, nomeadamente, o pico do ciclo de riqueza internacional, margens de receita excepcionalmente altas devido ao aumento das taxas de juro e baixos custos de risco, mas sabe-se que esses ventos favoráveis estão a enfraquecer. O ROE mal está a cobrir o custo de capital. O rácio preço/valor contabilístico no setor é de 1, o que é 67% inferior ao de outros setores.

Após o crescimento do setor bancário nos últimos anos, existe a possibilidade de um retorno à média, crescimento reduzido e uma pressão crescente sobre a rentabilidade. Para interceptar a nova curva de crescimento, os bancos precisam mudar o seu padrão de aproveitar métodos tradicionais e desgastados pelo tempo para estratégias mais desafiadoras e que criam valor.

A provável reversão à média será apoiada não só por fatores macroeconómicos, incluindo as alterações nas taxas de juro e na demografia, mas também pela perturbação induzida pelo desenvolvimento da IA, pelo aumento da concorrência por parte de entidades não bancárias, incluindo fintechs, e pela mudança nas expectativas dos clientes. Os bancos precisam ir além dos métodos tradicionais que têm usado ao longo do tempo para se concentrarem em estratégias precisas que criem valor em ambientes mais exigentes, a fim de capturar a próxima curva de crescimento.

As estratégias atuais falharam

Mais de 600 mil milhões de dólares por ano são gastos pelos bancos em tecnologia, mas a produtividade é baixa. A segmentação geral dos clientes não tem dado retorno. Em termos de eficiência de capital, não basta fazer reafectações radicais e ajustes gerais no balanço. Correr atrás de escala por meio de fusões e aquisições e nada mais não tem dado certo. Os bancos precisam de novas soluções para prosperar. As estratégias que antes eram orientadas para o macro e impulsionadas pela escala garantiam resiliência, mas agora já não. O principal fator distintivo é a precisão, que diferencia os líderes dos retardatários no setor bancário e traz uma mudança na curva de desempenho do setor.

A caixa de ferramentas de precisão

A caixa de ferramentas de precisão, que se aplica tanto a bancos grandes como pequenos, transforma a estratégia em quatro áreas principais:

• Tecnologia: tornar-se cirúrgico nos investimentos em tecnologias com maior impacto — mesmo em IA agente e genética — reduzindo os investimentos que não melhoram os fluxos de trabalho, a experiência do cliente ou os modelos de negócio
• O novo consumidor: não mais segmentação ampla, mas individualização (um segmento de consumidores único), oferecendo acesso hiperpersonalizado e baseado em dados a produtos e serviços que conquistam os clientes em uma era de lealdade reduzida
• Eficiência de capital: não fazer mais reatribuições massivas, mas sim milhões de pequenas otimizações baseadas em dados

Em 2024, o setor bancário continuou a crescer. O ritmo de aumento dos fundos que circulam no sistema bancário sempre foi superior à taxa de crescimento económico geral. Os fundos intermediados pelo sistema bancário global, bancos convencionais, mas também provedores não bancários, aumentaram a um ritmo muito superior ao PIB global (7,0% ao ano, em média, em comparação com 4,8%). Essa tendência foi causada pelas altas taxas de juros, pelas economias durante a pandemia da COVID-19 causadas pelos estímulos governamentais e pela alteração dos hábitos de consumo, além da forte atividade de investimento, que canalizou ainda mais dinheiro através dos bancos e gestores de ativos, aumentando o volume de fundos que eles intermediavam. Ao mesmo tempo, os fundos de retalho geridos por instituições financeiras cresciam 6,0% ao ano e os fundos institucionais cresciam 7,7% ao ano. Os bancos no sistema bancário cresceram mais rapidamente devido à capitalização do sistema bancário na forma de fundos, que cresceram 17,2% ao ano, uma indicação do papel cada vez mais forte do capital privado nos mercados globais. A riqueza global das famílias e instituições é um subgrupo de fundos intermediados que têm apresentado uma tendência crescente, o que contribuiu para o crescimento das receitas do setor bancário. Nos últimos cinco anos, a riqueza mundial foi superior a 350% do PIB nominal. Além disso, o capital distribuível ou fluxo de caixa livre para o património líquido, criado pelos bancos em 2021-24, é enorme em comparação com a soma de outros setores. Os acionistas obtiveram uma participação enorme, mas os bancos acumularam reservas historicamente grandes como possíveis investimentos e aquisições.

Os bancos estão preparados para o futuro?

Os últimos três anos foram super bons para os bancos, mas será que eles aproveitaram esse momento pra se preparar pro futuro? A opinião do mercado de capitais indica que talvez nem todos os bancos tenham feito isso. Embora os últimos anos tenham sido os melhores da história dos bancos, a diferença de valorização entre o setor bancário e outros setores ainda existe. Os bancos não estão convencidos de que os seus máximos sejam sustentáveis para os mercados. A pesquisar a situação estão dinâmicas macroeconómicas, como a queda das taxas de juro, as mudanças na tecnologia e no comportamento do consumidor e a contínua perda de lucros suculentos por parte das fintechs, do crédito privado e dos gestores de património. Tudo isso pode levar a uma situação em que o ROE dos bancos seria menor do que o custo do capital próprio na maioria dos mercados.

Os bancos, que já estão a enfrentar dificuldades com a queda nas receitas, precisam desesperadamente de melhorias na produtividade, e a IA pode oferecer isso. No entanto, a IA tem dois lados e não só pode trazer economia de custos, mas também perturbações. A inteligência artificial, em particular, pode transformar radicalmente o setor bancário, e nem sempre a favor do setor como um todo. Isso pode gerar eficiências e um novo valor para o cliente nunca antes visto, mas, a menos que os bancos ajam de forma decisiva para se adaptarem a isso, isso vai canibalizar as fontes tradicionais de lucros.

Como ainda estamos numa fase inicial da IA agente e genérica, só agora é que precisamos de precisão cirúrgica para descobrir onde essas tecnologias podem realmente gerar dinheiro, e não investir pesadamente nelas por medo de perder oportunidades (FOMO).

Cenários de impacto da IA

Dois fatores importantes vão determinar o tamanho do impacto da IA no setor bancário, ou seja, até que ponto os bancos podem tornar-se totalmente autônomos e reduzir radicalmente os custos operacionais, e até que ponto os clientes usam a IA para lidar com as suas funções financeiras. Existem nove cenários descritos com a ajuda da nossa análise. No caso intermediário, conforme calculamos, com 30% de probabilidade de que o cenário ocorra, a IA altera radicalmente o negócio bancário, bem como o comportamento do consumidor. Outras situações parecem menos prováveis. Por exemplo, o cenário C3, em que os consumidores delegam todo o processo de tomada de decisões financeiras a agentes de IA e os bancos reduzem drasticamente o número de funcionários, é condicionado por dois aspetos irrealistas que não podem acontecer a médio prazo: a aceitação de agentes que atuam de forma autónoma em nome dos clientes e a capacidade da IA de tomar decisões a um nível sénior. No entanto, embora possa ser necessário que os consumidores também deem uma aprovação final às transações feitas por agentes de IA, ou seja, elas não são totalmente autónomas, esse modelo pode causar uma grande mudança no setor, como no nosso caso central. O momento da ruptura não é certo. No entanto, acreditamos que teremos um modelo de negócio inovador nos próximos três a cinco anos que trará um ponto de inflexão.

Redução de custos e erosão dos lucros

Com a implementação da IA no setor bancário, isso pode levar a uma redução bruta de até 70% em algumas áreas de custos. No entanto, como essa economia será parcialmente neutralizada pelo aumento do custo da tecnologia, prevemos que o impacto geral na base de custos agregados dos bancos será uma redução de 15 a 20 por cento. Essas economias vão ter um efeito, mas não vão durar muito tempo. Assim como os avanços anteriores, a concorrência vai tender a diluir os lucros dos bancos e a maioria dos benefícios vai ser repassada aos clientes com o tempo. A longo prazo, a IA causará o declínio na rentabilidade dos bancos quando os consumidores começarem a utilizar ativamente agentes de IA para racionalizar as suas finanças (por exemplo, transferindo automaticamente depósitos para contas com melhores rendimentos), o que tornaria os clientes menos inertes e transformaria a economia do setor.

Interrupção do depósito

Os depósitos e empréstimos com cartão de crédito estariam entre as áreas em que a IA agênica pode causar perturbações ao reduzir a inércia. Agora é possível encontrar 23 biliões do total mundial de 70 biliões de depósitos de consumidores em contas correntes com taxas praticamente nulas, e o que resta está em contas que geralmente pagam taxas de poupança relativamente baixas. Supondo que apenas 5 a 10% dos saldos de verificação mudassem para as taxas mais altas do mercado, uma medida que os agentes de IA podem desencadear, isso reduziria o lucro geral dos depósitos do setor bancário em 20% ou mais.

É suficiente fazer com que os retornos médios sejam inferiores ao custo de capital. Os impactos não serão sentidos de forma igualitária. Aproveitando a sua vantagem, os pioneiros da IA podem conseguir um aumento de quatro pontos percentuais no retorno sobre o capital tangível (ROTE), reinventando modelos e aproveitando o valor. Por outro lado, os que agirem lentamente provavelmente terão uma redução nos lucros a longo prazo.

A IA está a mudar a relação entre clientes e bancos, criando uma procura por experiências fluidas e hiperpersonalizadas, especialmente entre as gerações mais jovens. Os clientes estão mais digitais, menos fiéis e mais conscientes na sua seleção de prestadores de serviços financeiros.

A jornada de decisão do consumidor

Quando um consumidor se interessa por um produto financeiro, a jornada de decisão do consumidor (CDJ) geralmente começa com o conjunto de considerações iniciais (ICS), ou seja, o primeiro conjunto de bancos que o consumidor considera. O consumidor passa então para a avaliação ativa, na qual os bancos podem ser adicionados ou eliminados. Esta viagem também pode incluir um ciclo de fidelidade, em que os clientes compram novos produtos com o banco sem procurar outras alternativas, mas isso é muito menos provável hoje em dia. Há uma transformação no CDJ das compras bancárias. Nos EUA, apenas 4% dos novos titulares de cartões de crédito escolhem o seu provedor atual sem antes comparar com outros, em comparação com 10% em 2018. As contas correntes nos EUA são ainda mais impressionantes, com aberturas de contas de fidelidade representando 4% a 25% em 2018. Em vez disso, os clientes dão mais importância aos primeiros bancos que analisam durante o processo de compra, o que significa que qualquer banco capaz de desenvolver a notoriedade de forma adequada poderá entrar no ICS e estar na posição certa para ter sucesso.

Chaves para entrar no conjunto de considerações iniciais

Os bancos com maior probabilidade de cair no ICS tendem a ser excelentes em quatro aspetos principais:

• torne-se altamente consciente, por exemplo, gastando recursos de mídia onde eles terão maior efeito
• incitar ações, por exemplo, usando precisão para multiplicar recomendações boca a boca, como programas de referência baseados em dados
• adapte a mensagem ao que os clientes valorizam
• elicitar preferência através da primazia O facto de um banco ser o banco principal de um consumidor (ou seja, o banco onde a maioria do dinheiro está depositada ou onde a maioria das atividades de pagamento é realizada) torna três a quatro vezes mais provável que o banco seja incluído no ICS para oferecer mais produtos, bem como realizar vendas cruzadas, do que o concorrente. A jornada de decisão do consumidor também está a ser ainda mais afetada por outras formas de negócios, incluindo agregadores, plataformas de IA genérica, intermediários e provedores de serviços financeiros integrados, o que também não ajuda na redução da fidelidade.

Adoção da IA geral pelos consumidores

Mais de metade dos clientes agora usa ferramentas de IA genérica e quer que os seus bancos também as ofereçam. Quase todos dizem que acabariam por mudar de banco se o seu banco atual não conseguisse acompanhar essa mudança tecnológica. A IA e os dispositivos móveis estimularam a transformação do consumidor. A IA genérica já é usada pela maioria dos consumidores, que querem que os seus bancos também a ofereçam. O número de consumidores que utilizam ferramentas de IA genérica aumentou para mais de metade, e uma grande parte dos consumidores depende de um modelo como o ChatGPT para os ajudar a gerir as suas necessidades financeiras. No entanto, eles também estão interessados em que os bancos ofereçam esses serviços: a grande maioria dos utilizadores gostaria que o seu banco atual oferecesse soluções de IA, e quase todos eles acabariam por mudar para outro provedor caso o seu banco atual não fosse capaz de acompanhar essa mudança tecnológica.

Dominância do banco móvel

A banca transformou os dispositivos móveis no canal bancário mais popular e a sua importância aumentará com a integração da IA genérica nos serviços financeiros. O valor oferecido pelos bancos através dos dispositivos móveis já é muito maior para os clientes que usam esses dispositivos, o que prova a natureza estratégica desse canal. No entanto, as filiais continuam a ser importantes na maioria das regiões, especialmente em operações como a abertura de contas correntes. O próximo nível de envolvimento do cliente será alcançado por bancos que combinem insights baseados em IA e experiência pessoal com prioridade para dispositivos móveis, com facilidade digital e conexão humana. Os bancos que querem ter sucesso precisam cativar a atenção dos consumidores, adotar os dispositivos móveis como caminho para o envolvimento do consumidor e integrar a IA nas experiências dos clientes antes que os concorrentes assumam a liderança. A precisão pode permitir que os bancos atendam melhor aos clientes modernos menos comprometidos e mais digitais, que desejam experiências hiperpersonalizadas e experiências e jornadas integradas com prioridade para dispositivos móveis, como poder começar uma tarefa no telemóvel e terminá-la em uma agência sem precisar repetir o motivo para eles. Os bancos que conseguirem responder a essas mudanças e apresentar exatamente o que os seus clientes desejam estarão em boa posição para ter sucesso. Caso os operadores estabelecidos não reajam, haverá um aumento repentino no número de novas ondas de fintechs de IA para preencher a lacuna.

A próxima curva de crescimento do setor bancário não vai ser determinada pela escala, mas pela precisão. Os líderes que incorporarem precisão nos seus planos, abrangendo tecnologias, interação com o cliente, aplicação de capital e fusões e aquisições, obterão recompensas extraordinárias, enquanto os mais lentos, que permanecerem presos ao manual anterior, cairão. A precisão não é só uma estratégia nesta nova era, mas também o caminho para um crescimento lucrativo. Desde que os bancos consigam usar bem a caixa de ferramentas de precisão, a enorme diferença de avaliação no setor pode começar a diminuir, deixando os bancos que fizerem isso direito com uma criação de valor real.

Darius Imregun é sócio do escritório de Boston, onde Saptarshi Ganguly, Ido Segev e Saptarshi Ganguly são sócios seniores. Jon Steitz é sócio sênior no escritório da Bay Area, Klaus Dallerup é sócio sênior no escritório de Copenhague, Marti Riba é sócio no escritório de Barcelona e Miklos Dietz é sócio sênior no escritório de Vancouver. Pradip Patiath é o sócio sênior do escritório de Miami, com Suhas Gudhe trabalhando como sócio associado no mesmo escritório, Michael Kirchner como sócio associado no escritório de Nova Iorque e Valeria Laszlo como especialista sênior em capacidades e insights no escritório de Budapeste.

Colaboradores adicionais

Os autores também gostariam de reconhecer a contribuição dos seguintes colegas para este relatório: Parceiros e sócios seniores: Amit Garg, Dan Williams, David Remley, Federico Berruti, Felicia Tan, Felipe Costa, Felipe Villarreal, Fernando Ferrari-Haines, Fuad Faridi, Ishaan Seth, James Kaplan, Javier Martinez Arroyo, Jonathan Godsall, Joydeep Sengupta, Marukel Nunez Maxwell, Max Flototto, Paul Maia, Renny Thomas, Roberto Marchi, Roger Rudisuli Colegas de análise e soluções: Anubhav Das, Belian Kiss-Borlase, Blanka Koji, Csanad Kortvelyessy, Debopriyo Bhattacharyya, Enrique Briega, Garima Ailawadhi, Istvan Rab, Jay Datesh, Luca Pato, Mayar Abdelaziz, Nurzhan Onashabay, Rauhan Nazir, Sanjana Agarwal, Sergey Khon, Shikha Gupta, Tanuj Sachdeva e Urvashi Jain Como membros da equipa: Annie Tan, Anouk Frieden, Eszter Teszarik, Gretal Tang, Julia Shamayskaya, Lisa Kondo, Mark Staples, Matt Cooke, Matteo Camera, Polina Skladneva, Pomponia Orehoczki, Roberto Truque e Teresa Diviu Os autores também gostariam de agradecer aos seguintes analistas e especialistas em ações bancárias: Brian Foran e John McDonald, da Truist Securities; Guy Moszkowski, cofundador da Autonomous Research US e agora consultor sénior; Mathias Nielsen, da Nordea; e Mike Mayo, da Wells Fargo Securities. Jana Zabkova, editora sênior do escritório de Nova Iorque, fez a edição.