2026 Küresel Bankacılık Yıllık İncelemesi: Bankacılığın geleceğini belirleyen şey hacim değil, hassasiyettir

İşten çıkarmalar ve ekonomideki yavaşlamaya ilişkin endişelerle dolu manşetler göz önüne alındığında, son birkaç yılın bankacılık sektörü için vasat bir dönem olduğunu düşünmek kolay olabilir. Aslında, bankalar önceden fazla haber vermeden veya gürültü patırtı yapmadan rekor üstüne rekor kırmışlardır.

Bu rapor, Darius Imregun, Ido Segev, Jon Steitz, Klaus Dallerup, Marti Riba, Miklos Dietz, Pradip Patiath ve Saptarshi Ganguly tarafından ortaklaşa hazırlanmış olup, Finansal Hizmetler Uygulaması'nın görüşünü yansıtmaktadır. Geleneksel bankalar veya banka dışı sağlayıcılar tarafından küresel bankacılık sistemi aracılığıyla yönetilen para, dünya hane halkı ve kurumlarının servetinin etkisiyle 122 trilyon dolar, yani yaklaşık yüzde 40 oranında arttı. Risk maliyetinden kurtulan bankaların gelirleri 2024 yılında 5,5 trilyon ile rekor seviyeye ulaştı ve bu da sektörün yüksek net gelirine katkıda bulundu; bu, tüm sektörler arasında şimdiye kadarki en yüksek değerdi. Bununla birlikte, sermaye piyasaları henüz bankaların potansiyel değer yaratma kapasitesine ikna olmamıştır: Bankacılık sektörünün performansı, diğer tüm sektörlerin ortalamasından %70 daha düşüktür.

Neden kopukluk var?

Bankaların son dönemdeki performansı, uluslararası servet döngüsünün zirveye ulaşması, faiz oranlarının artması nedeniyle olağanüstü yüksek gelir marjları ve düşük risk maliyetleri gibi olumlu koşullar tarafından desteklenmiştir, ancak bu olumlu rüzgarların zayıfladığı bilinmektedir. ROE, sermaye maliyetini zar zor karşılıyor. Sektördeki fiyat-defter değeri oranı 1 olup, diğer sektörlere göre yüzde 67 daha düşüktür.

Bankacılık sektörü son birkaç yılda hızlı bir büyüme kaydettikten sonra, ortalamaya dönüş, büyümenin yavaşlaması ve kârlılık üzerindeki baskının artması ihtimali bulunmaktadır. Yeni büyüme eğrisini yakalamak için bankalar, geleneksel ve eskimiş yöntemlerden yararlanma alışkanlıklarını değiştirerek değer yaratan, daha zorlu stratejilere geçmelidir.

Olası ortalama dönüşü, faiz oranı ve demografik değişiklikler gibi makroekonomik faktörlerin yanı sıra AI gelişimi tarafından tetiklenen bozulma, fintech'ler dahil olmak üzere banka dışı kuruluşların rekabetinin artması ve müşteri beklentilerindeki değişiklikler de destekleyecektir. Bankalar, bir sonraki büyüme eğrisini yakalamak için, zaman içinde kullandıkları geleneksel yöntemlerin ötesine geçerek, daha zorlu ortamlarda değer yaratan hassas stratejilere odaklanmalıdır.

Mevcut stratejiler başarısız olmuştur

Bankalar teknolojiye yılda 600 milyar doların üzerinde harcama yapmasına rağmen verimlilik düşüktür. Müşterilerin genel segmentasyonu sonuç vermemiştir. Sermaye verimliliğinde, kapsamlı yeniden tahsisler ve geniş bilanço ayarlamaları yeterli değildir. M&A anlaşmalarıyla ölçek peşinde koşmak ve başka hiçbir şey yapmamak sonuç vermedi. Bankalar, gelişmek için yeni çözümlere ihtiyaç duymaktadır. Bir zamanlar makro odaklı ve ölçek odaklı stratejiler dayanıklılığı garanti ediyordu, ancak artık durum böyle değildir. En önemli ayırt edici faktör, bankacılık sektöründe öncüleri ve geride kalanları ayıran ve sektör performans eğrisinde bir değişiklik getiren hassasiyettir.

Hassas araç kutusu

Hem büyük hem de küçük bankalar için geçerli olan hassas araç kutusu, dört temel alanda stratejiyi dönüştürür:

• Teknoloji: En büyük etkiye sahip teknolojilere (ajan ve genel yapay zeka dahil) yatırım yaparken cerrahi bir hassasiyetle hareket edin; iş akışlarını, müşteri deneyimini veya iş modellerini geliştirmeyen yatırımları azaltın.
• Yeni tüketici: artık geniş segmentasyon değil, bireyselleştirme (tek kişilik tüketici segmenti), sadakatin azaldığı bir çağda müşterilerin sevgisini kazanan, hiper kişiselleştirilmiş, veriye dayalı ürün ve hizmetlere erişim sunma
• Sermaye verimliliği: artık büyük çaplı yeniden atamalar yapılmıyor, bunun yerine milyonlarca küçük, veriye dayalı optimizasyonlar yapılıyor

2024 yılında bankacılık sektörü büyümeye devam etti. Bankacılık sisteminde dolaşan fonların artış hızı, genel ekonomik büyümeden her zaman daha yüksek bir oranda olmuştur. Küresel bankacılık sistemi, geleneksel bankalar ve banka dışı sağlayıcılar tarafından aracılık edilen fonlar, küresel GSYİH'den çok daha yüksek bir hızla arttı (yılda ortalama %7,0, %4,8'e kıyasla). Bu eğilim, yüksek faiz oranları, hükümetin teşvikleri ve tüketim alışkanlıklarının değişmesi nedeniyle COVID-19 salgını sırasında biriken tasarruflar ve bankalar ve varlık yöneticileri aracılığıyla daha da fazla para aktaran güçlü yatırım faaliyetleri nedeniyle ortaya çıktı ve bu da onların aracılık ettiği fonların hacmini artırdı. Aynı dönemde, finans kurumları tarafından yönetilen perakende fonlar yıllık %6,0, kurumsal fonlar ise yıllık %7,7 oranında büyüme kaydetti. Bankacılık sistemindeki bankalar, fonlar şeklinde bankacılık sisteminin sermayeleşmesi nedeniyle en hızlı büyümeyi kaydetti. Bu büyüme yıllık %17,2 oranında gerçekleşti ve küresel piyasalarda özel sermayenin rolünün giderek güçlendiğini gösterdi. Küresel hane halkı ve kurumların serveti, bankacılık sektöründeki gelir artışına katkıda bulunan ve artış eğiliminde olan aracılık fonlarının bir alt grubudur. Son beş yıl içinde, dünya serveti nominal GSYİH'nın yüzde 350'sinden fazlasına ulaşmıştır. Ayrıca, 2021-24 yıllarında bankalar tarafından yaratılan dağıtılabilir sermaye veya özkaynaklara serbest nakit akışı, diğer sektörlerin toplamına kıyasla çok büyüktür. Hissedarlar büyük bir pay elde ettiler, ancak bankalar olası yatırımlar ve satın almalar için tarihsel olarak büyük rezervler biriktirdiler.

Bankalar geleceğe hazır mı?

Son üç yıl bankalar için son derece sağlam geçti, ancak bu iyi zamanları, iş modellerini geleceğe hazırlamak için bu beklenmedik kazancı yeniden şekillendirmek için en iyi şekilde değerlendirdiler mi? Sermaye piyasası görüşü, belki de tüm bankaların bunu yapmadığını göstermektedir. Son yıllar bankacılık tarihinin en iyi yılları olsa da, bankacılık ve diğer sektörler arasındaki değerleme farkı hala devam etmektedir. Bankalar, yüksek seviyelerinin piyasalar için sürdürülebilir olduğuna ikna olmuş değiller. Durumu araştıranlar, düşen faiz oranları, değişen teknoloji ve tüketici davranışları ve fintech'ler, özel kredi ve varlık yöneticileri tarafından sürekli olarak kan kaybeden cazip kâr havuzları gibi makroekonomik dinamiklerdir. Tüm bunlar, çoğu pazarda bankaların ROE'sinin özkaynak maliyetinden daha düşük olmasına yol açabilir.

Zaten gelir düşüşüyle mücadele eden bankalar, üretkenlik artışına çaresizce ihtiyaç duyuyor ve yapay zeka bunu sağlayabilir. Bununla birlikte, yapay zeka iki yönlüdür ve sadece maliyet tasarrufu sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda yıkıcı etkiler de yaratabilir. Özellikle yapay zeka ajanı, bankacılık sektörünü kökten değiştirebilir ve bu her zaman sektörün genel yararına olmayabilir. Bu, daha önce hiç görülmemiş bir verimlilik ve yeni müşteri değeri yaratabilir, ancak bankalar buna uyum sağlamak için kararlı bir şekilde harekete geçmedikçe, geleneksel kâr havuzlarını yok edecektir.

Bunlar hala ajans ve genel yapay zekanın bebeklik aşamalarında olduğundan, bu teknolojilerin gerçekte nerede para kazanabileceğini bulmak için cerrahi hassasiyet gereklidir ve FOMO nedeniyle bunlara büyük yatırımlar yapmak doğru değildir.

AI etki senaryoları

AI'nın bankacılık üzerindeki etkisinin boyutunu belirleyecek iki önemli faktör vardır: bankaların ne kadar tam olarak acentelik yapabilecekleri ve operasyon maliyetlerini ne kadar radikal bir şekilde azaltabilecekleri ile müşterilerin finansal işlevlerini yerine getirmek için AI'yı ne kadar kullanacaklarıdır. Analizimizle açıklanan dokuz senaryo bulunmaktadır. Ortadaki durumda, hesapladığımız gibi, senaryonun gerçekleşme olasılığı yüzde 30 olduğunda, AI bankacılık işini ve tüketici davranışını kökten değiştirir. Diğer durumlar daha az olası görünmektedir. Örnek olarak, tüketicilerin tüm finansal karar verme sürecini AI ajanlarına devrettiği ve bankaların personel sayısını önemli ölçüde azalttığı C3 senaryosu, orta vadede gerçekleşmesi mümkün olmayan iki gerçekçi olmayan unsurdan kaynaklanmaktadır: müşteriler adına özerk olarak hareket eden ajanların kabul edilmesi ve AI'nın üst düzey kararlar alma kapasitesi. Bununla birlikte, tüketicilerin AI ajanları tarafından yapılan işlemlere nihai onay vermesi gerekebilir, yani bunlar tamamen otonom değildir, ancak bu model, merkezi senaryomuzda olduğu gibi sektörde önemli bir bozulmaya yol açabilir. Kesintinin ne zaman olacağı kesin değildir. Ancak, önümüzdeki üç ila beş yıl içinde bir dönüm noktası getirecek, çığır açan bir iş modeline sahip olacağımıza inanıyoruz.

Maliyet tasarrufu ve kâr erozyonu

Bankacılık sektöründe yapay zeka kullanımıyla birlikte, bazı maliyet alanlarında %70'e varan büyük bir düşüş yaşanabilir. Ancak, bu tasarrufların bir kısmı teknolojinin artan maliyetleri tarafından dengeleneceğinden, bankaların toplam maliyet tabanına olan genel etkinin yüzde 15 ila 20 arasında bir azalma olacağını tahmin ediyoruz. Bu tasarruflar etkili olacaktır, ancak uzun ömürlü olmayacaktır. Önceki gelişmelere benzer şekilde, rekabet bankaların kârlarını azaltma eğiliminde olacak ve faydaların çoğu zamanla müşterilere aktarılacaktır. Uzun vadede, tüketiciler finansal işlemlerini rasyonelleştirmek için aktif olarak AI ajanlarını kullanmaya başladıklarında (örneğin, mevduatları otomatik olarak daha yüksek faizli hesaplara aktarmak gibi), AI bankaların karlılığının düşmesine neden olacak ve bu da müşterileri daha aktif hale getirecek ve sektörün ekonomisini dönüştürecektir.

Mevduat kesintisi

Mevduatlar ve kredi kartı kredileri, ajans AI'nın ataleti kırarak bozulmaya neden olabileceği alanlar arasında yer alacaktır. Dünyadaki toplam 70 trilyon tüketici mevduatının 23 trilyonunu neredeyse sıfır faizli çek hesaplarında bulmak artık mümkün ve geri kalanı genellikle nispeten düşük tasarruf faizleri ödeyen hesaplarda bulunuyor. Kontrol bakiyelerinin yalnızca yüzde 5-10'unun piyasanın en yüksek oranlarına kaydırıldığını varsayarsak, bu durum bankacılık sektörünün toplam mevduat kârını yüzde 20 veya daha fazla azaltacaktır.

Ortalama getiriyi sermaye maliyetinden daha düşük hale getirmek yeterlidir. Etkileri eşit olarak hissedilmeyecektir. AI öncüleri, avantajlarını kullanarak modelleri yeniden şekillendirip değeri yakalayarak, maddi özkaynak kârlılığında (ROTE) yüzde dörtlük bir artış sağlayabilirler. Öte yandan, yavaş hareket edenler uzun vadede kârlarında düşüş yaşama olasılığı yüksektir.

AI, müşteriler ve bankalar arasındaki ilişkiyi bozarak, özellikle genç nesillerde sorunsuz, hiper kişiselleştirilmiş deneyimler için talepler yaratıyor. Müşteriler daha dijital, daha az sadık ve finansal hizmet sağlayıcılarını seçerken daha bilinçli davranıyor.

Tüketici karar verme süreci

Tüketici bir finansal ürün aramaya karar verdiğinde, tüketici karar yolculuğu (CDJ) genellikle ilk değerlendirme seti (ICS) veya tüketicinin değerlendirdiği ilk banka seti ile başlar. Tüketici daha sonra aktif değerlendirmeye geçer ve bu aşamada bankalar eklenebilir veya çıkarılabilir. Bu yolculuk, müşterilerin diğer alternatiflere bakmadan bankadan yeni ürünler satın aldıkları bir sadakat döngüsünü de içerebilir, ancak bu günümüzde çok daha az olasıdır. Bankacılık satın alımlarının CDJ'sinde bir dönüşüm yaşanıyor. ABD'de, yeni kredi kartı sahiplerinin yalnızca yüzde 4'ü, diğerleriyle karşılaştırma yapmadan mevcut kredi kartı sağlayıcısını seçiyor. Bu oran 2018'de yüzde 10 idi. ABD'deki çek hesapları daha da etkileyici; 2018'de sadakat döngüsü açılışları %4'ten %25'e kadar düştü. Müşteriler, satın alma sürecinde ilk olarak incelediği birkaç bankaya daha fazla önem verir. Bu da, farkındalığı uygun şekilde geliştirebilen herhangi bir bankanın ICS'ye girebileceği ve başarılı olmak için doğru konuma gelebileceği anlamına gelir.

İlk değerlendirme setine girmenin anahtarları

ICS'ye girme olasılığı en yüksek olan bankalar genellikle dört ana konuda mükemmeldir:

• örneğin, en fazla etkiyi yaratacağı yerlerde medya kaynaklarını kullanarak, yüksek farkındalık yaratın
• harekete geçmeye teşvik etme, örneğin, veriye dayalı tavsiye programları gibi, ağızdan ağıza yayılan önerileri çoğaltmak için hassasiyet kullanma
• mesajı müşterilerin değer verdiği şeylere uygun hale getirin
• öncelik yoluyla tercihleri ortaya çıkarmak Bir bankanın bir tüketicinin ana bankası olması (yani, tüketicinin parasının çoğunu bu bankada yatırması veya ödeme işlemlerinin çoğunu bu banka üzerinden yapması), bu bankanın ICS'ye dahil edilerek rakiplerine göre üç ila dört kat daha fazla ürün sunma ve çapraz satış yapma olasılığını artırır. Tüketici karar verme süreci, agregatörler, genel yapay zeka platformları, aracılar ve gömülü finans sağlayıcıları gibi diğer iş modelleri tarafından da daha fazla bozulmakta ve bu da sadakatin azalmasına katkıda bulunmaktadır.

Tüketiciler tarafından Gen AI'nın benimsenmesi

Müşterilerin yarısından fazlası artık genel yapay zeka araçlarını kullanıyor ve bankalarının da bu araçları sunmasını istiyor. Hemen hemen herkes, mevcut bankaları bu teknolojik değişime ayak uyduramazsa, eninde sonunda banka tedarikçilerini değiştireceklerini iddia ediyor. AI ve mobil teknolojiler tüketici dönüşümünü hızlandırdı. Gen AI, tüketicilerin çoğu tarafından zaten kullanılıyor ve tüketiciler bankalarının da bu hizmeti sunmasını istiyor. Gen AI araçlarını kullanan tüketici sayısı yarıdan fazlasına yükseldi ve tüketicilerin büyük bir kısmı, finansal ihtiyaçlarını yönetmelerine yardımcı olması için ChatGPT gibi bir modele güveniyor. Bununla birlikte, bankaların bu tür hizmetleri sunmasına da büyük önem veriyorlar: Kullanıcıların büyük çoğunluğu mevcut bankalarının AI çözümleri sunmasını istiyor ve neredeyse hepsi, mevcut bankaları bu teknolojik değişime ayak uyduramazsa, sonunda başka bir sağlayıcıya geçeceklerini belirtiyor.

Mobil bankacılığın hakimiyeti

Bankacılık, mobil cihazları en popüler bankacılık kanalı haline getirmiştir ve finansal hizmetlere yapay zeka entegrasyonu ile birlikte önemi daha da artacaktır. Bankaların mobil cihazlar aracılığıyla sunduğu değer, mobil cihazları kullanan müşteriler tarafından zaten çok daha yüksek olarak algılanmaktadır, bu da bu kanalın stratejik niteliğini kanıtlamaktadır. Bununla birlikte, şubeler özellikle çek hesaplarının açılması gibi işlemlerde çoğu coğrafyada hala önemlidir. Müşteri etkileşiminin bir sonraki seviyesi, AI destekli içgörüler ile mobil öncelikli, kişisel deneyimi dijital kolaylık ve insan bağlantısıyla birleştiren bankalar olacaktır. Başarılı olmak isteyen bankalar, rakipler öncü konuma geçmeden önce tüketicilerin zihninde yer edinmeli, tüketici etkileşimi için mobil platformları benimsemeli ve müşteri deneyimlerine yapay zekayı entegre etmelidir. Hassasiyet, bankaların daha az bağlı, daha dijital modern müşterilere daha iyi hizmet vermesini sağlayabilir. Bu müşteriler, hiper kişiselleştirilmiş deneyimler ve mobil öncelikli entegre deneyimler ve yolculuklar isterler; örneğin, bir görevi mobil cihazda başlatıp şubede bitirebilmek ve bunun nedenini tekrar tekrar açıklamak zorunda kalmamak gibi. Bu değişikliklere yanıt verebilen ve müşterilerinin tam olarak istediğini sunabilen bankalar, başarılı olmak için iyi bir konumda olacaktır. Mevcut oyuncuların tepki vermemesi durumunda, bu boşluğu doldurmak için yeni bir AI fintech dalgası ortaya çıkacaktır.

Bankacılık sektörünün bir sonraki büyüme eğrisi, ölçekle değil hassasiyetle belirlenecektir. Teknolojiler, müşteri etkileşimi, sermaye kullanımı ve birleşme ve satın almaları kapsayan planlarına doğruluğu dahil eden liderler büyük ödüller kazanırken, önceki oyun kitabına bağlı kalan yavaş hareket edenler düşüşe geçecektir. Hassasiyet, bu yeni çağda sadece bir strateji değil, aynı zamanda karlı büyümenin yoludur. Bankalar hassas araç setini iyi bir şekilde kullanabilirse, sektördeki büyük değerleme farkı kapanmaya başlayabilir ve bunu doğru şekilde yapan bankalar gerçek bir değer yaratabilir.

Darius Imregun, Boston ofisinde ortak olup, Saptarshi Ganguly, Ido Segev ve Saptarshi Ganguly ise kıdemli ortaklardır. Jon Steitz, Bay Area ofisinde kıdemli ortaktır, Klaus Dallerup, Kopenhag ofisinde kıdemli ortaktır, Marti Riba, Barselona ofisinde ortaktır ve Miklos Dietz, Vancouver ofisinde kıdemli ortaktır. Pradip Patiath, Miami ofisinin kıdemli ortağıdır. Suhas Gudhe aynı ofiste ortak ortak olarak, Michael Kirchner New York ofisinde ortak ortak olarak ve Valeria Laszlo Budapeşte ofisinde kıdemli yetenek ve içgörü uzmanı olarak çalışmaktadır.

Ek katkıda bulunanlar

Yazarlar ayrıca, bu rapora katkıda bulunan aşağıdaki meslektaşlarına teşekkürlerini sunmak isterler: Ortaklar ve kıdemli ortaklar: Amit Garg, Dan Williams, David Remley, Federico Berruti, Felicia Tan, Felipe Costa, Felipe Villarreal, Fernando Ferrari-Haines, Fuad Faridi, Ishaan Seth, James Kaplan, Javier Martinez Arroyo, Jonathan Godsall, Joydeep Sengupta, Marukel Nunez Maxwell, Max Flototto, Paul Maia, Renny Thomas, Roberto Marchi, Roger Rudisuli Analitik ve çözümler ekibi üyeleri: Anubhav Das, Belian Kiss-Borlase, Blanka Koji, Csanad Kortvelyessy, Debopriyo Bhattacharyya, Enrique Briega, Garima Ailawadhi, Istvan Rab, Jay Datesh, Luca Pato, Mayar Abdelaziz, Nurzhan Onashabay, Rauhan Nazir, Sanjana Agarwal, Sergey Khon, Shikha Gupta, Tanuj Sachdeva ve Urvashi Jain Ekip üyeleri: Annie Tan, Anouk Frieden, Eszter Teszarik, Gretal Tang, Julia Shamayskaya, Lisa Kondo, Mark Staples, Matt Cooke, Matteo Camera, Polina Skladneva, Pomponia Orehoczki, Roberto Truque ve Teresa Diviu Yazarlar ayrıca aşağıdaki bankacılık hisse senedi analistlerine ve uzmanlarına teşekkürlerini sunmak isterler: Truist Securities'den Brian Foran ve John McDonald; Autonomous Research US'nin kurucu ortağı ve şu anda kıdemli danışman olan Guy Moszkowski; Nordea'dan Mathias Nielsen; ve Wells Fargo Securities'den Mike Mayo. New York ofisinde kıdemli editör olan Jana Zabkova düzenlemeyi yaptı.