Глобальний банківський огляд за 2026 рік: чому майбутнє банківської справи визначається точністю, а не обсягом

З огляду на заголовки про звільнення та побоювання щодо уповільнення економіки, легко подумати, що останні кілька років були посередніми для банківського сектору. Насправді банки встановлювали один за одним рекорди без особливого попередження чи галасу.

Цей звіт є спільним проектом Даріуса Імрегуна, Ідо Сегева, Джона Стейца, Клауса Даллерупа, Марті Ріби, Міклоша Дітца, Прадіпа Патіата та Саптарші Гангулі і відображає думку практики фінансових послуг. Гроші, що опосередковуються глобальною банківською системою, як традиційними банками, так і небанківськими постачальниками, збільшилися на 122 трильйони, або приблизно на 40 відсотків, завдяки багатству світових домогосподарств та інституцій. Доходи банків, які витримали ризики, у 2024 році склали рекордні 5,5 трильйона, що сприяло високому чистому доходу в секторі, найвищому показнику серед усіх галузей. Проте ринки капіталу ще не переконані в потенційному створенні вартості банками: результати діяльності банківського сектору в основному на 70 відсотків нижчі за середні показники всіх інших секторів.

Чому розбіжність?

Останні результати діяльності банків були підтримані сприятливими умовами, а саме: піком міжнародного циклу багатства, винятково високими маржами доходу завдяки підвищенню процентних ставок та низькими витратами на ризики, проте відомо, що ці сприятливі умови поступово зникають. ROE ледь покриває вартість капіталу. Співвідношення ціни до балансової вартості в галузі становить 1, що на 67 відсотків нижче, ніж в інших галузях.

Після стрімкого зростання банківського сектору протягом останніх кількох років існує ймовірність повернення до середніх показників, зниження темпів зростання та посилення тиску на прибутковість. Щоб перехопити нову криву зростання, банки повинні змінити свою модель використання традиційних, застарілих методів на користь більш складних стратегій, що створюють додаткову вартість.

Ймовірне повернення до середнього значення буде підкріплено не тільки макроекономічними факторами, включаючи зміни процентної ставки та демографічні зміни, але й порушенням, спричиненим розвитком штучного інтелекту, посиленням конкуренції з боку небанківських організацій, включаючи фінтех-компанії, та зміною очікувань клієнтів. Банки повинні відійти від традиційних методів, які вони використовували протягом тривалого часу, і зосередитися на точних стратегіях, що створюють цінність у більш вимогливих умовах, щоб досягти наступної кривої зростання.

Поточні стратегії зазнали невдачі

Банки витрачають понад 600 мільярдів доларів на рік на технології, проте продуктивність залишається низькою. Загальна сегментація клієнтів не окупилася. У сфері ефективності капіталу недостатньо проводити радикальні перерозподіли та широкі коригування балансу. Гонитва за масштабами за допомогою угод злиття та поглинання і нічого більше не принесла результатів. Банки потребують нових рішень для процвітання. Стратегії, що були орієнтовані на макроекономіку та масштаби, колись гарантували стійкість, але тепер це вже не так. Ключовим фактором, що відрізняє лідерів від аутсайдерів у банківській галузі та змінює криву продуктивності галузі, є точність.

Набір інструментів для точності

Інструментарій точності, який застосовується як до великих, так і до малих банків, трансформує стратегію в чотирьох ключових сферах:

• Технології: бути вибагливими у інвестиціях у технології, що мають найбільший вплив, навіть у сфері агентних та генетичних штучних інтелектів, скорочуючи інвестиції, які не покращують робочі процеси, досвід клієнтів або бізнес-моделі
• Новий споживач: більше немає широкої сегментації, а є індивідуалізація (сегмент споживачів, що складається з однієї особи), яка пропонує гіперперсоналізований, заснований на даних доступ до продуктів і послуг, що приваблює клієнтів в епоху зниження лояльності
• Ефективність капіталу: більше не проводити масові перерозподіли, а здійснювати мільйони невеликих оптимізацій на основі даних

У 2024 році банківський сектор продовжував розвиватися. Темпи зростання коштів, що циркулюють у банківській системі, завжди були вищими за загальний економічний ріст. Кошти, що опосередковуються глобальною банківською системою, традиційними банками, а також небанківськими постачальниками, зростали значно швидше, ніж глобальний ВВП (в середньому на 7,0 % на рік порівняно з 4,8 %). Ця тенденція була спричинена високими процентними ставками, заощадженнями під час пандемії COVID-19, викликаними стимулюванням з боку уряду та зміною споживчих звичок, а також активною інвестиційною діяльністю, яка спрямувала ще більше коштів через банки та керуючих активами, збільшивши обсяг коштів, якими вони розпоряджаються. У той же час роздрібні фонди, що управляються фінансовими установами, зростали на 6,0% на рік, а інституційні фонди — на 7,7% на рік. Банки в банківській системі зростали найшвидше завдяки капіталізації банківської системи у вигляді фондів, які зростали на 17,2 відсотка на рік, що свідчить про посилення ролі приватного капіталу на світових ринках. Глобальне багатство домогосподарств та установ є підгрупою опосередкованих коштів, які мають тенденцію до зростання, що сприяє збільшенню доходів банківської галузі. Протягом останніх п'яти років світове багатство становило понад 350 відсотків номінального ВВП. Крім того, розподільний капітал або вільний грошовий потік до власного капіталу, створений банками в 2021-24 роках, є величезним порівняно із сумою інших галузей. Акціонери отримали величезну частку, проте банки накопичили історично великі резерви для можливих інвестицій та придбань.

Чи готові банки до майбутнього?

Останні три роки були надзвичайно успішними для банків, але чи скористалися вони найкращим періодом, щоб перетворити несподіваний прибуток на забезпечення готовності своїх бізнес-моделей до майбутнього? Думка ринку капіталу вказує на те, що, можливо, не всі банки так вчинили. Хоча останні роки були найкращими в історії банків, різниця в оцінці між банківською та іншими галузями все ще існує. Банки не впевнені, що їхні максимуми є стійкими для ринків. Дослідження ситуації включає макроекономічну динаміку, таку як падіння процентних ставок, зміна технологій та поведінки споживачів, а також постійне витікання прибуткових джерел фінансування через фінтех-компанії, приватні кредити та управління активами. Все це може призвести до ситуації, коли ROE банків буде меншим за вартість власного капіталу на більшості ринків.

Банки, які вже борються зі зниженням доходів, відчайдушно потребують підвищення продуктивності, і штучний інтелект може це забезпечити. Проте штучний інтелект має дві сторони, і він не тільки може забезпечити економію коштів, але й спричинити руйнівні зміни. Штучний інтелект може радикально трансформувати банківську галузь, і не завжди на користь галузі в цілому. Це може привести до підвищення ефективності та створення нової цінності для клієнтів, якої раніше не було, але якщо банки не вживуть рішучих заходів для адаптації до цього, це призведе до канібалізації традиційних джерел прибутку.

Оскільки це все ще початкові стадії розвитку агентного та генного ШІ, саме зараз необхідна хірургічна точність, щоб з'ясувати, де ці технології можуть приносити реальний прибуток, і не інвестувати в них великі кошти через страх пропустити вигідну можливість (FOMO).

Сценарії впливу штучного інтелекту

Два важливі фактори визначатимуть масштаб впливу ШІ на банківську сферу, а саме: наскільки банки зможуть стати повністю агентичними та наскільки вони зможуть радикально зменшити витрати на операції, а також наскільки клієнти використовуватимуть ШІ для виконання своїх фінансових функцій. За допомогою нашого аналізу описано дев'ять сценаріїв. У середньому випадку, як ми підрахували, ймовірність того, що сценарій відбудеться, становить 30 відсотків, і ШІ радикально змінить банківський бізнес, а також поведінку споживачів. Інші ситуації здаються менш імовірними. Наприклад, сценарій C3, за якого споживачі делегують весь процес прийняття фінансових рішень агентам ШІ, а банки скорочують кількість персоналу до мінімуму, обумовлений двома нереалістичними аспектами, які не можуть відбутися в середньостроковій перспективі: прийняття агентів, які діють автономно від імені клієнтів, та здатність ШІ приймати рішення на вищому рівні. Проте, хоча може бути необхідним, щоб споживачі також надавали остаточне схвалення транзакцій, що здійснюються агентами ШІ, тобто вони не є повністю автономними, ця модель може призвести до значних порушень у галузі, як у нашому центральному випадку. Час переломного моменту не є певним. Однак ми віримо, що протягом найближчих трьох-п'яти років ми отримаємо проривну агенційну бізнес-модель, яка стане переломним моментом.

Економія витрат і зменшення прибутку

Застосування штучного інтелекту в банківському секторі може призвести до значного зниження витрат у деяких сферах — до 70 відсотків. Однак, оскільки ця економія буде частково нейтралізована зростанням вартості технологій, ми прогнозуємо, що загальний вплив на сукупну базу витрат банків складе 15-20-відсоткове зниження. Ці заощадження матимуть ефект, але він не буде тривалим. Як і в попередніх випадках, конкуренція буде сприяти зменшенню прибутку банків, і з часом більшість вигод перейде до клієнтів. У довгостроковій перспективі штучний інтелект призведе до зниження прибутковості банків, коли споживачі почнуть активно використовувати агентів штучного інтелекту для раціоналізації своїх фінансів (наприклад, автоматично переказуючи депозити на рахунки з кращими відсотками), що зробить клієнтів менш інертними та трансформує економіку галузі.

Порушення депозиту

Депозити та кредитування за допомогою кредитних карток будуть серед тих сфер, де агентська ШІ може спричинити порушення, подолавши інерцію. Зараз можна знайти 23 трильйони з 70 трильйонів споживчих депозитів у світі на поточних рахунках з практично нульовими ставками, а решта знаходиться на рахунках, які зазвичай мають відносно низькі ставки заощаджень. Припустимо, що лише 5-10 відсотків чекових балансів перейшли на найвищі ставки ринку, що може бути спровоковано діями агентів штучного інтелекту, це призвело б до скорочення загального прибутку банківської галузі від депозитів на 20 відсотків або більше.

Достатньо, щоб середня прибутковість була нижчою за вартість капіталу. Вплив не буде однаковим для всіх. Використовуючи свою перевагу, піонери штучного інтелекту можуть досягти чотиривідсоткового зростання рентабельності матеріального капіталу (ROTE) шляхом переосмислення моделей та використання цінності. З іншого боку, повільні гравці, ймовірно, зазнають зниження прибутку в довгостроковій перспективі.

Штучний інтелект руйнує відносини між клієнтами та банками, створюючи попит на безперебійні, гіперперсоналізовані послуги, особливо серед молодого покоління. Клієнти стають більш цифровими, менш лояльними та більш свідомими у виборі постачальників фінансових послуг.

Процес прийняття рішення споживачем

Як тільки споживач зацікавився пошуком фінансового продукту, процес прийняття рішення споживачем (CDJ) зазвичай починається з початкового набору варіантів (ICS), або першого набору банків, які споживач розглядає. Потім споживач переходить до активної оцінки, під час якої банки можуть бути додані або виключені. Ця подорож також може включати цикл лояльності, коли клієнти купують нові продукти в банку, не розглядаючи інших альтернатив, але сьогодні це набагато менш імовірно. Відбувається трансформація CDJ банківських покупок. У США лише 4% нових власників кредитних карток вибирають свого поточного постачальника кредитних карток, не порівнюючи його з іншими, порівняно з 10% у 2018 році. Американські чекові рахунки вражають ще більше: у 2018 році відкриття рахунків за програмою лояльності зросло з 4% до 25%. Натомість клієнти приділяють більше уваги першим кільком банкам, які вони розглядають під час процесу купівлі, що означає, що будь-який банк, здатний належним чином розвинути свою впізнаваність, зможе увійти в ICS і зайняти правильну позицію для досягнення успіху.

Ключі для введення початкового набору міркувань

Банки, які найімовірніше потраплять до ICS, зазвичай мають чотири основні переваги:

• бути дуже уважними, наприклад, витрачаючи медіаресурси там, де це матиме найбільший ефект
• спонукайте до дії, наприклад, використовуючи точність для поширення рекомендацій з вуст в уста, наприклад, програми рекомендацій на основі даних
• узгодження повідомлення з тим, що цінують клієнти
• виявляйте переваги за допомогою примату Той факт, що банк є основним банком споживача (тобто банк зберігає більшу частину його коштів або бере участь у більшості його платіжних операцій), робить у три-чотири рази більш імовірним, що банк буде включений до ICS для надання більшої кількості продуктів, а також для перехресного продажу продуктів, ніж конкурент. Процес прийняття рішень споживачами також зазнає подальших змін під впливом інших форм бізнесу, включаючи агрегатори, платформи загального штучного інтелекту, посередників та постачальників вбудованих фінансових послуг, що також не сприяє зниженню лояльності.

Впровадження штучного інтелекту споживачами

Більше половини клієнтів зараз використовують інструменти штучного інтелекту і хочуть, щоб їхні банки також їх надавали. Майже всі стверджують, що в кінцевому підсумку змінять свого банківського постачальника, якщо їхній поточний банк не зможе відповідати цим технологічним змінам. Штучний інтелект та мобільні технології стимулювали трансформацію споживчого ринку. Штучний інтелект вже використовується більшістю споживачів, і вони хочуть, щоб їхні банки також пропонували їм такі послуги. Кількість споживачів, які використовують інструменти загального штучного інтелекту, зросла до понад половини, і значна частина споживачів покладається на такі моделі, як ChatGPT, для допомоги в управлінні своїми фінансовими потребами. Проте вони також зацікавлені в тому, щоб банки надавали такі послуги: переважна більшість користувачів хотіла б, щоб їхній поточний банк надавав рішення на основі штучного інтелекту, і майже всі вони зрештою перейшли б до іншого постачальника, якщо їхній поточний банк не зміг би встигнути за цими технологічними змінами.

Домінування мобільного банкінгу

Банківська справа перетворила мобільні пристрої на найпопулярніший канал банківських послуг, і їхня важливість зростатиме з інтеграцією штучного інтелекту в фінансові послуги. Цінність, яку банки надають через мобільні пристрої клієнтам, які вже використовують мобільні пристрої, є набагато вищою, що доводить стратегічний характер цього каналу. Проте філії все ще відіграють важливу роль у більшості регіонів, особливо в таких операціях, як відкриття розрахункових рахунків. Наступним рівнем залучення клієнтів стануть банки, які поєднують інсайти на основі штучного інтелекту та мобільний досвід, орієнтований на особисті потреби, з цифровою зручністю та людським спілкуванням. Банки, які хочуть досягти успіху, повинні завоювати увагу споживачів, використовувати мобільні технології як засіб залучення споживачів та інтегрувати штучний інтелект у клієнтський досвід, перш ніж конкуренти випередять їх. Точність може дозволити банкам краще задовольняти потреби менш відданих, більш цифрових сучасних клієнтів, які бажають гіперперсоналізованого досвіду та інтегрованих мобільних досвідів і подорожей, таких як можливість розпочати завдання на мобільному телефоні і закінчити його у відділенні, не повторюючи причину. Банки, які зможуть відреагувати на ці зміни та запропонувати саме те, чого бажають їхні клієнти, матимуть хороші шанси на успіх. У разі відсутності реакції з боку існуючих гравців, відбудеться раптове збільшення кількості нових хвиль AI-фінтех-компаній, які заповнять цю нішу.

Наступна крива зростання банківської галузі буде визначатися не масштабом, а точністю. Лідери, які враховують точність у своїх планах, що охоплюють технології, взаємодію з клієнтами, розміщення капіталу та злиття і поглинання, отримають надзвичайні винагороди, тоді як ті, хто повільно реагує і залишається прив'язаним до попереднього сценарію, зазнають поразки. Точність — це не тільки стратегія в нову еру, але й шлях до прибуткового зростання. За умови, що банки зможуть ефективно використовувати інструментарій точності, величезний розрив в оцінці в секторі може почати скорочуватися, залишаючи банкам, які роблять це правильно, реальне створення вартості.

Даріус Імрегун є партнером у бостонському офісі, де Саптарші Гангулі, Ідо Сегев та Саптарші Гангулі є старшими партнерами. Джон Стейц — старший партнер офісу в районі Затоки, Клаус Даллеруп — старший партнер офісу в Копенгагені, Марті Ріба — партнер офісу в Барселоні, а Міклош Дітц — старший партнер офісу у Ванкувері. Прадіп Патіат є старшим партнером офісу в Маямі, Сухас Гудхе працює асоційованим партнером у тому ж офісі, Майкл Кіршнер — асоційованим партнером у офісі в Нью-Йорку, а Валерія Ласло — старшим експертом з питань можливостей та аналітики в офісі в Будапешті.

Додаткові учасники

Автори також хотіли б висловити вдячність наступним колегам за їхній внесок у підготовку цього звіту: Партнери та старші партнери: Аміт Гарг, Ден Вільямс, Девід Ремлі, Федеріко Берруті, Фелісія Тан, Феліпе Коста, Феліпе Віллареал, Фернандо Феррарі-Гейнс, Фуад Фаріді, Ішаан Сет, Джеймс Каплан, Хав'єр Мартінес Арройо, Джонатан Годсалл, Джойдіп Сенгупта, Марукель Нуньєс Максвелл, Макс Флотто, Пол Мая, Ренні Томас, Роберто Марчі, Роджер Рудісулі Колеги з відділу аналітики та рішень: Анубхав Дас, Беліан Кісс-Борласе, Бланка Коджі, Чанад Кортвеллессі, Дебопрійо Бхаттачарія, Енріке Бріега, Гаріма Айлавадхі, Іштван Раб, Джей Датеш, Лука Пато, Маяр Абдельазіз, Нуржан Онашабай, Раухан Назір, Санджана Агарвал, Сергій Хон, Шікха Гупта, Танудж Сачдева та Урваші Джайн Як члени команди: Енні Тан, Анук Фріден, Естер Тесарик, Гретал Танг, Юлія Шамайська, Ліза Кондо, Марк Стейплс, Метт Кук, Маттео Камера, Поліна Складнєва, Помпонія Орехоцкі, Роберто Труке та Тереза Дівіу. Автори також висловлюють подяку наступним банківським аналітикам та експертам: Браяну Форану та Джону Макдональду з Truist Securities; Гаю Мошковському, співзасновнику Autonomous Research US, а нині старшому раднику; Матіасу Нільсену з Nordea; та Майку Майо з Wells Fargo Securities. Редагування виконала Яна Забкова, старший редактор нью-йоркського офісу.