Розумні контракти та автоматизована торгівля: дослідження наслідків використання програмованих грошей на ринках капіталу

Програмовані гроші — це цифрові валюти, до яких додаються умови через смарт-контракти на платформах блокчейну. Емітенти контролюють обмеження використання, ідентифікують користувачів, встановлюють щоденні ліміти витрат і термін дії. Ці вимоги є автоматичними, і гроші можна витратити або переказати лише в певних ситуаціях. Програми-додатки можуть отримувати доступ до записів бази даних за допомогою API, які розкривають логіку збереженої програми. Для програмованих грошей логіка вбудована в саму цінність, що гарантує, що цінність витрачається тільки після виконання заздалегідь визначених критеріїв, щоб запобігти дублюванню. Штучний інтелект є невід'ємною частиною виконання та управління програмованими грошовими транзакціями. Для прийняття обґрунтованих торгових рішень моделі штучного інтелекту використовують величезні обсяги даних, таких як настрої ринку, цінові тенденції та глобальні події. Ці коди є більш ефективними в обробці транзакцій, тим самим покращуючи продуктивність мережі та усуваючи випадки перевантаження, які викликані високим попитом. Програмовані гроші є революційним проривом у фінансовому секторі, що забезпечує безпрецедентну гнучкість і контроль над використанням коштів. Завдяки вбудовуванню конкретних умов безпосередньо в цифрову валюту, програмовані гроші сприяють автоматизації фінансових операцій і відкривають нові можливості для інновацій та підвищення ефективності.

Програмовані гроші — це цифрова валюта, використання якої може бути пов'язане з певними умовами через смарт-контракти на блокчейн-платформах. Це дозволяє емітентам встановлювати обмеження на конкретне використання, видавати їх одержувачам, обмежувати щоденні суми та призначати дату закінчення терміну дії. Ці умови застосовуються автоматично, що є головною характеристикою цього типу грошей, завдяки чому гроші можна витратити або переказати лише в певних випадках.

Розвиток грошей був обумовлений потребою у більш зручному та ефективному способі сприяння торгівлі та комерції. Основні форми бартеру були замінені товарними грошима (обмін такими речами, як сіль, мушлі та дорогоцінні метали), потім паперовими грошима і, нарешті, електронними грошима та сучасними цифровими валютами, такими як криптовалюти. З розширенням технологій гроші будуть набувати нових форм, де машинний інтелект буде єдиним керівним органом, окрім людського втручання.

Розробка програмованості

У старій фінансовій технологічній системі цифрова валюта характеризується записами в базі даних. Це не стосується способу отримання програмованості: доведеться створити більше технологічних систем і підключити їх до бази даних, або внутрішньо, або через API. Додатки можуть взаємодіяти із записами бази даних за допомогою API, які розкривають логіку збереженої програми. У системах блокчейну сучасні системи криптовалют зазвичай також використовують бази даних. Однак записи на основі блокчейну використовують програмовані скрипти безпосередньо або з загальною можливістю програмування, щоб забезпечити пряме маніпулювання записами. У програмованих грошах логіка вбудована в саму цінність. Традиційні системи зберігають цінність (суму) в окремих місцях і отримують її за допомогою викликів функцій або API. Вбудована логіка в програмованих грошах гарантує, що цінність витрачається тільки після виконання заздалегідь визначених критеріїв, запобігаючи подвійним витратам. Записи значень та логіка програми можуть зберігатися в базах даних блокчейну та взаємодіяти між собою внутрішньо. Наприклад, транзакції Bitcoin базуються на скриптах, що визначають умови транзакцій.

Підвищена прозорість та контрольованість: програмовані гроші забезпечують прозорий реєстр транзакцій, до якого регуляторні органи можуть легко отримати доступ. Це покращить боротьбу з відмиванням грошей та іншими незаконними практиками, оскільки дозволить постійно контролювати та перевіряти фінансові транзакції. Підвищення ефективності: завдяки прямому зв'язку договірних зобов'язань з платежами програмовані гроші спрощують процеси транзакцій, зменшують потребу в посередниках та автоматизують рутинні завдання. Таке спрощення операцій дозволяє заощадити адміністративні витрати і навіть усуває можливість людської помилки, що призводить до підвищення ефективності фінансової системи в цілому. Інновації та нові бізнес-моделі: Програмовані гроші підтримують розвиток нових фінансових продуктів і послуг, дозволяючи використовувати розумні контракти для автоматизованих платежів. Це сприяє розвитку фінансових інновацій, які можуть бути децентралізованими додатками та новими фінансовими інструментами на заздалегідь визначених умовах. Це також спрощує здійснення платежів на невеликі суми, оплату послуг за фактичним використанням та монетизацію контенту, що відкриває нові можливості для творців і споживачів. Економія витрат: після автоматизації процесів, які раніше виконувалися вручну, накладні витрати будуть зменшені. Така ефективність може призвести до економії витрат як для бізнесу, так і для клієнта. Налаштування та адаптивність: програмовані гроші пропонують безпрецедентне налаштування, що дозволяє створювати індивідуальні інвестиційні стратегії, програмовані фінансові інструменти та розширювати участь в управлінні. Зниження ризику контрагента: смарт-контракти зменшують необхідність довіри між сторонами, гарантуючи, що транзакції виконуються автоматично при виконанні певних умов. Це мінімізує ризик контрагента і робить фінансові транзакції більш безпечними.

Розрахунок транзакцій у ланцюжку поставок: у ланцюжках поставок програмовані гроші можна запрограмувати так, щоб виплати здійснювалися лише за певних умов, наприклад, після доставки товарів. Це покращує простежуваність і економить процедури вирішення спорів. Оплата медичних послуг: програмовані гроші можуть спростити оплату медичних послуг та прискорити обробку страхових вимог. Автоматичне відшкодування може бути активоване після виконання умов перевірки, воно є набагато ефективнішим і передбачає менші адміністративні витрати. Управління корпоративною касою: програмовані гроші можуть трансформувати управління касою, пов'язуючи платежі з перевіркою особи та даними в режимі реального часу. Це мінімізує ймовірність неправильного управління та дозволить приймати фінансові рішення більш точно і своєчасно. Енергетика та комунальні послуги: В енергетичному секторі програмовані гроші можуть спростити процеси виставлення рахунків та розрахунків. Вони здатні автоматизувати платежі за споживання енергії між рівними учасниками, що підвищує ефективність та знижує витрати.

Визначення CBDC

ЦБК — це цифрові версії традиційних фіатних валют, які центральні банки розробляють для використання в розрахунках, платежах та як засіб обміну. Центральні банки випускають їх, спираючись на національну валюту країни, і вони можуть слугувати законним платіжним засобом у таких операціях, як виплата заробітної плати або придбання товарів і послуг.

Розумні контракти та CBDC

Смарт-контракти (самовиконуючі контракти, умови яких записані безпосередньо в коді) можуть бути інтегровані з CBDC. Контракти автоматизують виконання завдань за певних визначених умов, що змінює бізнес-процеси в різних галузях, включаючи фінансові послуги. У банківських та фінансових установах смарт-контракти оптимізують процеси, підвищують ефективність та зменшують ризик шахрайських вимог.

Децентралізовані записи та автоматизація

Мережі блокчейнів мають децентралізовані реєстри, які сприяють автоматизованій валідації та саморегулювальним транзакціям, що забезпечує прозорість і усуває необхідність масштабного втручання людини. Це дозволяє заощадити на довгострокових транзакційних витратах і підвищити загальний рівень безпеки.

Штучний інтелект стає все більш невід'ємною частиною виконання та супроводу транзакцій, пов'язаних з програмованими грошима. Моделі штучного інтелекту аналізують великі обсяги даних, таких як настрої ринку, цінові моделі та світові події, щоб приймати правильні торгові рішення. Алгоритми можуть забезпечити оптимізацію обробки транзакцій, поліпшити роботу мереж і зменшити затори в періоди високого попиту. Крім того, ШІ допомагає у виявленні аномалій, перевірці ідентичності та боротьбі з відмиванням грошей, ще більше підвищуючи безпеку та ефективність програмованих грошових систем.

Цифровізація фінансових інструментів, що включає розумні контракти, цифрові активи та програмовані гроші, виводить переваги блокчейнів на новий рівень, прокладаючи шлях до безпрецедентного рівня взаємодії між продуктами, холдингами та активами. Нижче наведено дев'ять неймовірних прикладів використання розумних контрактів у децентралізованих фінансах:

1. Кліринг та розрахунки за торговими операціями

Смарт-контракти на основі блокчейну дозволяють банкам оптимізувати клірингові та розрахункові операції. Зазвичай це трудомісткий процес, який схильний до помилок через залучення декількох сторін для затвердження та узгодження. Смарт-контракти допомагають уникнути розбіжностей та заощадити кошти завдяки розробці ефективної системи розрахунків за акціями. Уолл-стріт у співпраці з 40 міжнародними банками через консорціум R3 експериментує з платформами клірингу та розрахунків на основі смарт-контрактів. Аналогічно, Австралійська фондова біржа та Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) також працюють над платформою посттрейдингу на основі смарт-контрактів.

2. Документація щодо ланцюга поставок та торговельного фінансування

Децентралізовані блокчейн-реєстри використовуються для оптимізації документації ланцюгів поставок та торгового фінансування. Вони є більш продуктивними, ніж паперові системи, і дозволяють заощадити багато часу на обробці. Однак неможливо оцифрувати акредитиви та коносаменти, оскільки це збільшує ризик підробки. Блокчейни забезпечують безпечний та легкий доступ до квитанцій про транзакції. Смарт-контракти спрощують управління документацією та робочими процесами за допомогою цифрових підписів. Наприклад, нещодавно корпоративний банк Barclays співпрацював зі стартап-платформою Wave. Він використовує блокчейн для зберігання документів про коносаменти. Платформа використовує смарт-контракти для автоматизації змін у власність та процеси оплати. Є також сім банків, таких як Bank of America, Standard Chartered і Development Bank of Singapore, які почали тестування концепції у своїх організаціях.

3. Впорядкування складних процедур

Організації повинні переглянути свої внутрішні процеси та перевірити, чи можуть вони спростити їх за допомогою блокчейну. Вони можуть автоматизувати ручні робочі процеси та спростити взаємозалежні транзакції за допомогою смарт-контрактів. Корпорації також можуть створити прозорість і, отже, укласти багатосторонні угоди на основі довіри.

4. Покращені цінні папери

Традиційний процес розрахунків і клірингу на ринках цінних паперів є неефективним. Учасники ринку змушені взаємодіяти з незрозумілими системами, оскільки їхні гроші затримуються на невизначений час. Смарт-контракти можуть зробити процеси прозорими і скоротити час розрахунків до хвилин або навіть секунд.

5. Кредитування на чітких умовах

Застарілі системи функціонують за рахунок прибутку, що утворюється від різниці між процентними ставками, які вони сплачують своїм інвесторам, та сумами, які вони стягують зі своїх позичальників. Більшість позичальників не в змозі задовольнити суворі вимоги традиційних кредитних установ. Впровадження системи смарт-контрактів має на меті відстеження позик таких осіб. Завдяки DLT інвестори можуть надавати позики безпосередньо позичальникам, які в іншому випадку не можуть отримати банківський кредит, що скорочує час, протягом якого позичальники можуть отримати доступ до позик. BlockFi навіть надає криптовалюти під заставу з чіткими умовами виплати відсотків.

6. Покращений KYC та контроль шахрайства

Відповідність вимогам KYC (Know Your Customer) є на сьогодні обов'язковою вимогою для перевірки особи в банківських процедурах у всіх країнах світу. Це дуже важливо для будь-яких фінансових операцій, таких як торгівля, кредитування та позики. Проте в старих системах отримання кредитної історії клієнта є трудомістким і дорогим процесом, але необхідним для контролю за фінансовими махінаціями. Банки можуть використовувати систему смарт-контрактів для автоматизації процедури KYC. Вони можуть просто перевіряти особу клієнтів, зберігаючи записи в блокчейні та відстежуючи кредитну історію особи.

7. Зменшення бар'єрів для входу малих та середніх підприємств на ринок

У випадку банків із застарілими системами процес підключення зазвичай є громіздким. Тривала документація та низка перевірок роблять його недоступним для малих та середніх підприємств. Смарт-контракти знижують бар'єри для входу для малих та середніх підприємств і стартапів — DeFi пропонує блокчейн-рішення, які прискорюють впровадження традиційних банківських систем. Це сприяє створенню гнучкості, яка підходить для малого бізнесу. Банки можуть вибирати правильні продукти для заняття ринкових ніш. Вони зможуть трансформувати старі фінансові моделі та впроваджувати нові, використовуючи можливості децентралізованого реєстру. Як і очікувалося, малі та середні підприємства шукають послуги з розробки IoT у зв'язку зі зростаючим попитом.

8. Гнучка токенізація

Блокчейн довів свою цінність як платформа, що забезпечує стабільні та надійні процеси. За допомогою токенізації фінансові установи не потраплять у пастку криптовалют та волатильності запитів, на яких вони базуються. Наразі вони створюють варіанти пам'ятних монет, таких як стейблкоіни, які є транзакційними одиницями основних валют. Зв'язок із Bone ShibaSwap (Bones) або євро створює загрозу та стабільність проти коливань запитів.

Хоча програмовані гроші пропонують значні переваги, їх впровадження супроводжується певними викликами:

• Експертні знання в галузі блокчейну: розробка програмованих грошей вимагає глибокого розуміння технології блокчейну. Організації повинні розвивати ці експертні знання в рамках внутрішньої розробки або співпрацювати з постачальниками технологій.
• Технічні виклики: технічні виклики та очікування важко подолати та передбачити. Нездатність вирішити ці проблеми може спричинити затримки та додаткові витрати в проекті.
• Нормативні міркування: правове та нормативне середовище програмованих грошей все ще розвивається. Організації мають пройти через ці невизначеності та переконатися, що відповідні закони та нормативні акти дотримуються.
• Проблеми масштабованості: Мережі блокчейнів можуть стикатися з проблемами масштабованості, оскільки зростання кількості транзакцій призводить до збільшення часу на обробку кожної транзакції та підвищення транзакційних витрат. Впровадження програмованих грошей вимагає рішень, здатних пом'якшити проблеми масштабованості.
• Проблеми взаємодії: Інтеграція програмованих грошей з існуючими фінансовими системами та платформами може бути складною через проблеми взаємодії. Для впровадження блокчейну необхідно забезпечити безперебійний обмін інформацією та сумісність між мережами блокчейну та існуючими системами.
• Питання безпеки: Програмовані грошові системи вразливі до порушень безпеки та кібератак. Для захисту фінансів та іншої важливої фінансової інформації необхідні надійні системи безпеки, такі як шифрування, багатофакторна автентифікація та періодичні аудити безпеки.
• Прийняття та освіта користувачів: Освіта користувачів щодо переваг та функціональних можливостей програмованих грошей є надзвичайно важливою для їх широкого прийняття. Подолання опору змінам та вирішення проблем користувачів щодо конфіденційності, контролю та безпеки є критично важливими викликами для впровадження рішень з програмованих грошей.
• Вартість впровадження: розробка та впровадження програмованих грошових систем може бути дорогою, вимагаючи інвестицій у технологічну інфраструктуру, залучення талановитих фахівців та постійне обслуговування. Організація має проаналізувати співвідношення витрат і вигод та ефективно розподілити ресурси, щоб впровадження було успішним.
• Культурні та організаційні зміни: впровадження програмованих грошей може вимагати культурних та організаційних змін в установах, включаючи зміну мислення, робочих процесів та структур управління. Подолання опору змінам та сприяння культурі інновацій та співпраці є ключовими викликами, що сприяють впровадженню та максимізації переваг програмованих грошей.

Програмовані гроші — це модель інновацій, що передбачає майбутнє, в якому транзакції будуть оптимізовані, безпечні та ефективні. Завдяки вбудовуванню конкретних умов у цифрову валюту за допомогою розумних контрактів, програмовані гроші забезпечують безпрецедентний контроль і прозорість, революціонізуючи спосіб управління та переказу коштів.

Переваги численні та різноманітні. Від підвищення прозорості та контрольованості до сприяння інноваціям та новим бізнес-моделям, програмовані гроші спрощують процеси транзакцій, зменшують витрати та знижують ризики, прокладаючи шлях до більш доступної та інклюзивної фінансової екосистеми. Більше того, реальні застосування програмованих грошей охоплюють різні сектори, від управління ланцюгами поставок до охорони здоров'я та енергетики. Вони мають шанс автоматизувати та оптимізувати процеси, що стане ключем до відкриття нових етапів ефективності та продуктивності. У той час як організації долають виклики, пов'язані з впровадженням програмованих грошей, такі інструменти, як Catalyst Blockchain Manager, пропонують спрощені рішення, що дають змогу підприємствам повною мірою використовувати потенціал технології блокчейн.

Фінансовий світ стане більш ефективним, автоматизованим та інноваційним, що відкриє нам нові можливості та принесе процвітання, оскільки ми продовжуємо відкривати нові можливості та долати виклики.