Global Banking Annual Review 2026: Warum Präzision und nicht Größe die Zukunft des Bankwesens bestimmt

Angesichts der Schlagzeilen über Entlassungen und Sorgen wegen der Konjunkturabschwächung könnte man leicht denken, dass die letzten Jahre für den Bankensektor eher mittelmäßig waren. Tatsächlich haben Banken einen Rekord nach dem anderen aufgestellt, ohne dass es vorher viel Aufsehen oder Aufruhr gab.

Dieser Bericht ist eine gemeinsame Arbeit von Darius Imregun, Ido Segev, Jon Steitz, Klaus Dallerup, Marti Riba, Miklos Dietz, Pradip Patiath und Saptarshi Ganguly und gibt die Meinung der Financial Services Practice wieder. Das Geld, das vom globalen Bankensystem verwaltet wird, egal ob von traditionellen Banken oder Nichtbanken, ist um 122 Billionen oder etwa 40 Prozent gestiegen, was auf das Vermögen der Haushalte und Institutionen weltweit zurückzuführen ist. Die Einnahmen der Banken, die die Risikokosten überstanden haben, waren 2024 mit 5,5 Billionen ein Rekord, was zu dem hohen Nettogewinn in diesem Sektor beigetragen hat, dem höchsten Wert, den je eine Branche erreicht hat. Trotzdem sind die Kapitalmärkte noch nicht ganz überzeugt, dass Banken echt Wert schaffen können: Die Leistung des Bankensektors ist meistens um 70 Prozent niedriger als der Durchschnitt aller anderen Branchen.

Warum die Diskrepanz?

Die jüngste Performance der Banken wurde durch gute Bedingungen unterstützt, nämlich den Höhepunkt des internationalen Vermögenszyklus, außergewöhnlich hohe Ertragsmargen aufgrund gestiegener Zinssätze und niedrige Risikokosten. Allerdings ist bekannt, dass diese günstigen Rahmenbedingungen nachlassen. Die Eigenkapitalrendite deckt gerade mal die Kapitalkosten. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis in der Branche liegt bei 1 und ist damit 67 Prozent niedriger als in anderen Branchen.

Nachdem der Bankensektor in den letzten Jahren einen Aufschwung erlebt hat, könnte es jetzt zu einer Rückkehr zum Mittelwert, einem geringeren Wachstum und einem zunehmenden Druck auf die Rentabilität kommen. Um die neue Wachstumskurve zu nutzen, müssen Banken ihre Gewohnheiten ändern und statt der alten Methoden auf wertschöpfende, anspruchsvollere Strategien setzen.

Die wahrscheinliche Rückkehr zum Mittelwert wird nicht nur durch makroökonomische Faktoren wie Zinsänderungen und demografische Entwicklungen unterstützt, sondern auch durch die Umwälzungen, die durch die Entwicklung der KI ausgelöst werden, den zunehmenden Wettbewerb durch Nichtbanken, darunter Fintech-Unternehmen, und die veränderten Erwartungen der Kunden. Die Banken müssen über ihre traditionellen Methoden hinausgehen, die sie seit jeher anwenden, und sich auf präzise Strategien konzentrieren, die in anspruchsvolleren Umgebungen Wert schaffen, um die nächste Wachstumskurve zu erreichen.

Die aktuellen Strategien haben nicht funktioniert.

Banken geben jährlich über 600 Milliarden Dollar für Technologie aus, aber die Produktivität ist niedrig. Die allgemeine Segmentierung der Kunden hat sich nicht ausgezahlt. Bei der Kapitaleffizienz reichen umfassende Umschichtungen und allgemeine Bilanzanpassungen nicht aus. Nur durch M&A-Deals nach Größe zu streben, hat sich nicht ausgezahlt. Banken brauchen neue Ideen, um erfolgreich zu sein. Die Strategien, die früher auf Makroökonomie und Größe ausgerichtet waren, haben früher für Stabilität gesorgt, aber jetzt nicht mehr. Der entscheidende Unterschied ist Präzision, die die Spitzenreiter von den Nachzüglern in der Bankenbranche unterscheidet und die Leistungskurve der Branche verändert.

Die Präzisions-Toolbox

Die Präzisions-Toolbox, die sowohl für große als auch für kleine Banken gilt, verändert die Strategie in vier wichtigen Bereichen:

• Technologie: Investiere gezielt in Technologien mit der größten Wirkung – auch in agentenbasierte und generative KI – und schraube Investitionen zurück, die Arbeitsabläufe, Kundenerfahrung oder Geschäftsmodelle nicht verbessern.
• Der neue Verbraucher: keine breite Segmentierung mehr, sondern Individualisierung (ein Verbrauchersegment von einem), das einen hyperpersonalisierten, datengesteuerten Zugang zu Produkten und Dienstleistungen bietet, der sich in Zeiten sinkender Loyalität bei den Kunden großer Beliebtheit erfreut.
• Kapitaleffizienz: Keine massiven Neuzuweisungen mehr, sondern Millionen kleiner, datengesteuerter Optimierungen.

Im Jahr 2024 hat sich der Aufschwung im Bankensektor weiter fortgesetzt. Das Wachstum der im Bankensystem zirkulierenden Gelder war immer höher als das allgemeine Wirtschaftswachstum. Die vom globalen Bankensystem, also von normalen Banken, aber auch von Nichtbanken, vermittelten Gelder sind viel schneller gewachsen als das globale BIP (durchschnittlich 7,0 Prozent pro Jahr gegenüber 4,8 Prozent). Diese Entwicklung wurde durch hohe Zinsen, Einsparungen während der COVID-19-Pandemie aufgrund staatlicher Konjunkturmaßnahmen und veränderter Konsumgewohnheiten sowie die starke Investitionstätigkeit verursacht, durch die noch mehr Geld über Banken und Vermögensverwalter floss und das Volumen der von ihnen vermittelten Fonds weiter anstieg. Zur gleichen Zeit wuchs der von Finanzinstituten verwaltete Privatkundenfonds um 6,0 Prozent pro Jahr und der institutionelle Fonds um 7,7 Prozent pro Jahr. Die Banken im Bankensystem sind am schnellsten gewachsen, weil das Bankensystem in Form von Fonds kapitalisiert wurde, die um 17,2 Prozent pro Jahr zugenommen haben. Das zeigt, dass privates Kapital auf den globalen Märkten immer wichtiger wird. Das globale Vermögen von Haushalten und Institutionen ist ein Teilbereich der zwischengeschalteten Gelder, die einen Aufwärtstrend verzeichnen, was zum Umsatzwachstum im Bankensektor beigetragen hat. In den letzten fünf Jahren lag das weltweite Vermögen bei über 350 Prozent des nominalen BIP. Außerdem ist das ausschüttungsfähige Kapital oder der freie Cashflow für Eigenkapital, den die Banken von 2021 bis 2024 erwirtschaften, im Vergleich zu anderen Branchen echt riesig. Die Aktionäre haben einen riesigen Anteil bekommen, aber die Banken haben historisch große Reserven als mögliche Investitionen und Akquisitionen angesammelt.

Sind die Banken für die Zukunft gerüstet?

Die letzten drei Jahre waren für Banken echt stark, aber haben sie die guten Zeiten genutzt, um ihre Geschäftsmodelle für die Zukunft fit zu machen? Die Meinung des Kapitalmarktes zeigt, dass vielleicht nicht alle Banken das so gemacht haben. Obwohl die letzten Jahre die besten in der Geschichte der Banken waren, gibt es immer noch einen Unterschied in der Bewertung zwischen dem Bankensektor und anderen Branchen. Die Banken sind nicht überzeugt, dass ihre Höchststände für die Märkte nachhaltig sind. Die Situation wird durch makroökonomische Entwicklungen beeinflusst, wie fallende Zinsen, sich ändernde Technologien und das Verhalten der Verbraucher sowie den ständigen Verlust lukrativer Gewinnquellen durch Fintechs, private Kreditgeber und Vermögensverwalter. All das kann dazu führen, dass die Eigenkapitalrendite von Banken in den meisten Märkten niedriger ist als die Eigenkapitalkosten.

Banken, die schon mit sinkenden Einnahmen zu kämpfen haben, brauchen dringend Produktivitätssteigerungen, und KI könnte das bieten. Trotzdem hat KI zwei Seiten und kann nicht nur Kosten sparen, sondern auch für Unruhe sorgen. Insbesondere die KI-Agentur kann die Bankenbranche radikal verändern, und das nicht immer zum Vorteil der Branche insgesamt. Das kann zu nie dagewesener Effizienz und neuem Kundennutzen führen, aber wenn die Banken nicht entschlossen handeln, um sich darauf einzustellen, wird es die traditionellen Gewinnquellen auffressen.

Da sich die agentenbasierte und generische KI noch in den Kinderschuhen befindet, ist jetzt besondere Sorgfalt gefragt, um herauszufinden, wo diese Technologien tatsächlich Geld bringen können, und nicht aus Angst, etwas zu verpassen, zu viel in sie zu investieren.

Szenarien für die Auswirkungen von KI

Zwei wichtige Faktoren bestimmen, wie stark KI das Bankwesen beeinflussen wird: zum einen, wie sehr Banken ihre Handlungsfähigkeit ausbauen und ihre Betriebskosten drastisch senken können, und zum anderen, inwieweit Kunden KI für ihre Finanzgeschäfte nutzen. Es gibt neun Szenarien, die mithilfe unserer Analyse beschrieben werden. Im mittleren Fall, den wir berechnen, gibt's eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass das Szenario eintritt, in dem KI das Bankgeschäft und das Verbraucherverhalten radikal verändert. Andere Situationen scheinen weniger wahrscheinlich zu sein. Zum Beispiel das Szenario C3, in dem Verbraucher den gesamten finanziellen Entscheidungsprozess an KI-Agenten delegieren und die Banken ihre Mitarbeiterzahl drastisch reduzieren, hängt von zwei unrealistischen Aspekten ab, die mittelfristig nicht eintreten können: der Akzeptanz von Agenten, die autonom im Namen der Kunden handeln, und der Fähigkeit der KI, Entscheidungen auf höchster Ebene zu treffen. Auch wenn es vielleicht nötig ist, dass die Verbraucher Transaktionen, die von KI-Agenten gemacht werden, noch endgültig genehmigen müssen, d. h. diese nicht komplett autonom sind, könnte dieses Modell zu erheblichen Umwälzungen in der Branche führen, wie in unserem zentralen Fall. Der Zeitpunkt der Umwälzung ist nicht sicher. Wir glauben aber, dass wir in den nächsten drei bis fünf Jahren ein bahnbrechendes Geschäftsmodell haben werden, das einen Wendepunkt bringen wird.

Kosteneinsparungen und Gewinnrückgang

Der Einsatz von KI im Bankensektor könnte in einigen Kostenbereichen zu einer erheblichen Senkung von bis zu 70 Prozent führen. Da diese Einsparungen aber teilweise durch die steigenden Technologiekosten ausgeglichen werden, rechnen wir damit, dass die Gesamtkosten der Banken um 15 bis 20 Prozent sinken werden. Diese Einsparungen werden sich auswirken, aber nicht lange anhalten. Ähnlich wie bei früheren Fortschritten wird der Wettbewerb die Gewinne der Banken schmälern, und die meisten Vorteile werden mit der Zeit an die Kunden weitergegeben werden. Auf lange Sicht wird KI die Rentabilität der Banken beeinträchtigen, wenn die Verbraucher beginnen, KI-Agenten aktiv zu nutzen, um ihre Finanzen zu rationalisieren (z. B. durch automatische Überweisungen auf besser verzinste Konten). Dies würde die Kunden weniger träge machen und die Wirtschaftlichkeit der Branche verändern.

Störung der Einzahlung

Einlagen und Kreditkartenkredite gehören zu den Bereichen, in denen agierende KI durch die Überwindung von Trägheit für Umbrüche sorgen kann. Es ist jetzt möglich, 23 Billionen der weltweit insgesamt 70 Billionen Verbrauchereinlagen auf Girokonten mit praktisch null Zinsen zu finden, und der Rest ist auf Konten, die normalerweise relativ niedrige Sparzinsen zahlen. Wenn man davon ausgeht, dass nur 5 bis 10 Prozent der Girokonten zu den höchsten Zinssätzen auf dem Markt wechseln, was KI-Agenten auslösen könnten, würde das den Gesamtgewinn der Bankenbranche aus Einlagen um 20 Prozent oder mehr senken.

Es reicht aus, wenn die durchschnittlichen Renditen niedriger sind als die Kapitalkosten. Die Auswirkungen werden nicht für alle gleich sein. KI-Pioniere können ihren Vorteil nutzen und durch die Neugestaltung von Modellen und die Erschließung neuer Wertpotenziale eine Steigerung der Eigenkapitalrendite (ROTE) um vier Prozentpunkte erzielen. Auf der anderen Seite werden Unternehmen, die sich nur langsam weiterentwickeln, wahrscheinlich langfristig weniger Gewinn machen.

KI verändert die Beziehung zwischen Kunden und Banken und schafft insbesondere bei jüngeren Generationen eine Nachfrage nach reibungslosen, hyperpersonalisierten Erfahrungen. Kunden sind digitaler, weniger loyal und bei der Auswahl ihrer Finanzdienstleister bewusster.

Der Entscheidungsprozess der Verbraucher

Sobald ein Verbraucher Interesse an einem Finanzprodukt zeigt, beginnt die Verbraucherentscheidung (CDJ) normalerweise mit der ersten Auswahl (ICS) oder den ersten Banken, die der Verbraucher in Betracht zieht. Der Verbraucher geht dann zur aktiven Bewertung über, bei der die Banken entweder hinzugefügt oder eliminiert werden können. Diese Reise kann auch eine Art Treueschleife beinhalten, bei der Kunden neue Produkte bei der Bank kaufen, ohne sich nach Alternativen umzusehen, aber das ist heutzutage viel unwahrscheinlicher. Es gibt eine Veränderung beim Kaufverhalten im Bankwesen. In den USA wählen nur 4 Prozent der neuen Kreditkarteninhaber ihren aktuellen Kreditkartenanbieter, ohne vorher andere Anbieter zu vergleichen, verglichen mit 10 Prozent im Jahr 2018. US-Girokonten sind noch beeindruckender, mit einer Zunahme der Eröffnungen von Loyalty-Loops um 4 Prozent bis zu 25 Prozent im Jahr 2018. Vielmehr legen Kunden mehr Wert auf die ersten paar Banken, die sie während ihres Kaufprozesses in Betracht ziehen. Das heißt, dass jede Bank, die es schafft, angemessen Aufmerksamkeit zu erregen, in das ICS aufgenommen und in die richtige Position gebracht werden kann, um erfolgreich zu sein.

Schlüssel zur Eingabe der ersten Überlegungen

Banken, die am ehesten in das ICS fallen, sind in der Regel in vier wichtigen Punkten echt gut:

• Sei dir dessen bewusst, z. B. indem du Medienressourcen dort einsetzt, wo sie die größte Wirkung zeigen.
• Rege zum Handeln an, z. B. durch präzise Formulierungen, um Mundpropaganda zu fördern, z. B. durch datengestützte Empfehlungsprogramme.
• Pass die Nachricht an das an, was die Kunden wichtig finden.
• Präferenzen durch Primacy hervorrufen Wenn eine Bank die Hauptbank eines Kunden ist (also die Bank, bei der der Kunde das meiste Geld hat oder die die meisten seiner Zahlungen abwickelt), ist es drei- bis viermal wahrscheinlicher, dass sie im ICS dabei ist, um mehr Produkte anzubieten und auch Cross-Selling-Produkte zu verkaufen als die Konkurrenz. Die Entscheidungsfindung der Verbraucher wird auch durch andere Geschäftsmodelle wie Aggregatoren, KI-Plattformen, Vermittler und Anbieter von Embedded Finance weiter beeinflusst, was ebenfalls nicht zur Stärkung der Kundenbindung beiträgt.

Akzeptanz von Gen AI durch Verbraucher

Über die Hälfte der Kunden nutzt mittlerweile KI-Tools und will, dass ihre Banken ihnen diese auch zur Verfügung stellen. Fast alle sagen, dass sie ihren Bankdienstleister wechseln würden, wenn ihre jetzige Bank nicht mit dieser technologischen Veränderung mithalten könnte. KI und Mobilgeräte haben die Transformation der Verbraucher vorangetrieben. Gen AI wird schon von den meisten Verbrauchern genutzt, und sie wollen, dass ihre Banken ihnen das auch anbieten. Die Zahl der Verbraucher, die generative KI-Tools nutzen, ist auf über die Hälfte gestiegen, und ein großer Teil der Verbraucher verlässt sich auf ein Modell wie ChatGPT, um ihre finanziellen Angelegenheiten zu regeln. Trotzdem wollen sie auch, dass Banken solche Dienste anbieten: Die meisten Nutzer würden es gut finden, wenn ihre Bank KI-Lösungen anbieten würde, und fast alle würden irgendwann zu einem anderen Anbieter wechseln, wenn ihre Bank nicht mit diesem technologischen Wandel mithalten könnte.

Dominanz des Mobile Banking

Das Mobile Banking ist mittlerweile der beliebteste Bankkanal und wird mit der Integration von KI in die Finanzdienstleistungen noch wichtiger werden. Der Wert, den Banken ihren Kunden über das Handy bieten, ist schon jetzt viel höher, was zeigt, wie wichtig dieser Kanal ist. Trotzdem sind Filialen in den meisten Regionen immer noch wichtig, vor allem für Sachen wie die Eröffnung von Girokonten. Die nächste Stufe der Kundenbindung werden Banken sein, die KI-gestützte Erkenntnisse und mobile, persönliche Erfahrungen mit digitaler Einfachheit und menschlicher Verbindung verbinden. Banken, die erfolgreich sein wollen, müssen die Aufmerksamkeit der Verbraucher auf sich ziehen, mobile Technologien als Weg zur Kundenbindung nutzen und KI in das Kundenerlebnis integrieren, bevor die Konkurrenz die Führung übernimmt. Präzision kann Banken dabei helfen, besser auf die weniger engagierten, digital orientierten Kunden von heute einzugehen, die hyperpersonalisierte Erlebnisse und mobile-first integrierte Erfahrungen und Abläufe wünschen, wie z. B. die Möglichkeit, eine Aufgabe auf dem Handy zu beginnen und in einer Filiale zu beenden, ohne den Grund dafür erneut angeben zu müssen. Banken, die auf diese Veränderungen reagieren und genau das bieten können, was ihre Kunden wollen, haben gute Chancen, erfolgreich zu sein. Wenn die etablierten Unternehmen nicht reagieren, wird es plötzlich mehr neue KI-Fintechs geben, die die Lücke füllen.

Die nächste Wachstumskurve der Bankenbranche hängt nicht von der Größe, sondern von der Präzision ab. Führungskräfte, die Genauigkeit in ihre Pläne einbauen, die Technologien, Kundeninteraktion, Kapitaleinsatz und Fusionen und Übernahmen umfassen, werden überdurchschnittlich belohnt, während diejenigen, die langsam sind und an den alten Strategien festhalten, zurückfallen werden. Präzision ist in dieser neuen Ära nicht nur eine Strategie, sondern auch der Weg zu profitablem Wachstum. Wenn die Banken die Präzisions-Toolbox richtig nutzen können, könnte sich die große Bewertungslücke in der Branche langsam schließen, sodass die Banken, die es richtig machen, einen echten Mehrwert schaffen.

Darius Imregun ist Partner im Büro in Boston, wo Saptarshi Ganguly, Ido Segev und Saptarshi Ganguly Seniorpartner sind. Jon Steitz ist Senior Partner im Büro in der Bay Area, Klaus Dallerup ist Senior Partner im Büro in Kopenhagen, Marti Riba ist Partner im Büro in Barcelona und Miklos Dietz ist Senior Partner im Büro in Vancouver. Pradip Patiath ist der Seniorpartner des Büros in Miami, Suhas Gudhe arbeitet als Associate Partner im selben Büro, Michael Kirchner als Associate Partner im Büro in New York und Valeria Laszlo als Senior Capabilities and Insights Expert im Büro in Budapest.

Weitere Mitwirkende

Die Autoren möchten auch den Beitrag der folgenden Kollegen zu diesem Bericht würdigen: Partner und Seniorpartner: Amit Garg, Dan Williams, David Remley, Federico Berruti, Felicia Tan, Felipe Costa, Felipe Villarreal, Fernando Ferrari-Haines, Fuad Faridi, Ishaan Seth, James Kaplan, Javier Martinez Arroyo, Jonathan Godsall, Joydeep Sengupta, Marukel Nunez Maxwell, Max Flototto, Paul Maia, Renny Thomas, Roberto Marchi, Roger Rudisuli Kollegen aus den Bereichen Analytik und Lösungen: Anubhav Das, Belian Kiss-Borlase, Blanka Koji, Csanad Kortvelyessy, Debopriyo Bhattacharyya, Enrique Briega, Garima Ailawadhi, Istvan Rab, Jay Datesh, Luca Pato, Mayar Abdelaziz, Nurzhan Onashabay, Rauhan Nazir, Sanjana Agarwal, Sergey Khon, Shikha Gupta, Tanuj Sachdeva und Urvashi Jain Als Teammitglieder: Annie Tan, Anouk Frieden, Eszter Teszarik, Gretal Tang, Julia Shamayskaya, Lisa Kondo, Mark Staples, Matt Cooke, Matteo Camera, Polina Skladneva, Pomponia Orehoczki, Roberto Truque und Teresa Diviu Die Autoren möchten sich auch bei den folgenden Bankaktienanalysten und Experten bedanken: Brian Foran und John McDonald von Truist Securities, Guy Moszkowski, Mitbegründer von Autonomous Research US und jetzt Senior Advisor, Mathias Nielsen von Nordea und Mike Mayo von Wells Fargo Securities. Jana Zabkova, leitende Redakteurin im New Yorker Büro, hat die Bearbeitung übernommen.